公告日期：2026-05-12

股票代码：300839 股票简称：博汇股份
宁波博汇化工科技股份有限公司

Ningbo Bohui Chemical Technology Co.,Ltd.

（浙江省宁波市石化经济技术开发区滨海路 2366 号）

二〇二五年度向特定对象发行 A 股股票
募集说明书（申报稿）

保荐人（主承销商）

中国（上海）自由贸易试验区浦明路8号

二〇二六年五月

声明

本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

重大事项提示

公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项：
一、重大风险提示

公司特别提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第六节 与本次发行相关的风险因素”全文，注意投资风险，并特别注意以下风险。
（一）经营业绩的风险

报告期内，公司营业收入分别为 277,775.60 万元、227,949.58 万元和
281,564.29 万元，净利润分别为-20,294.96 万元、-30,989.84 万元和-5,775.51万元，自 2023 年度以来持续亏损，主营业务毛利率处于下降趋势，主要为受税收等宏观政策变化影响，公司申报及缴纳消费税及附加税、计提大额资产减值损失、设备停产以及成本增加等原因所致。

若公司改善经营业绩的举措未能达到预期效果，未来不能有效改善和提高主营业务的盈利能力、改善财务状况、产品毛利持续下滑、新业务开拓进展不及预期，则公司会有持续亏损的风险。
（二）长期资产减值的风险

报告期内，公司的长期资产主要为 40 万吨/年芳烃抽提装置、40 万吨/年环
保芳烃油生产装置和 45 万吨/年原料适应性装置，截至 2025 年末，固定资产、使用权资产、无形资产账面价值合计102,974.58万元，占总资产的比例为58.93%。受宏观经济形势等外部客观因素的影响，报告期内公司产品成本增加，毛利空间收窄，导致长期资产出现减值迹象，根据企业会计准则，公司对固定资产、使用权资产等长期资产进行减值测试并计提了减值，2023 年和 2024 年计提减值分别
为 6,288.52 万元和 6,546.70 万元。

若公司未能应对宏观经济环境、市场需求、行业竞争环境等重大不利变化，产品成本继续上升，或市场开拓、销售情况不及预期，导致长期资产可回收金额下降，公司固定资产和使用权资产等长期资产可能存在进一步减值的风险，将对公司经营业绩产生不利影响。
（三）存货管理风险

报告期各期末，公司存货净值分别为 34,473.80 万元、32,452.70 万元和
37,042.32 万元，规模较大，存货周转率分别为 6.87、5.73、7.92，存在波动。受宏观政策等外部客观因素影响，公司产品成本提高，同时，受国际油价快速变化影响，公司原材料采购价格波动较大，库存商品面临跌价风险。2023 年、2024
年及 2025 年，公司对存货分别计提跌价准备 3,534.16 万元、2,955.97 万元、
5,014.34 万元。

一方面，如果未来行业政策、下游需求等宏观环境因素出现明显不利变化，则公司产品成本可能进一步提高，存货存在进一步跌价的风险；另一方面，原材料备货占用了较大的流动资金，若管理不善，将影响经营效率，对公司盈利水平产生不利影响。
（四）偿债及流动性风险

报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为 65.48%、77.80%和 56.54%，
流动比率分别为……
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