周三A股三大指数集体下跌，创业板指以1.13%领跌。沪深两市成交额1.38万亿元，较上一交易日缩量891亿元。盘面上，海洋经济概念逆势大涨，光伏概念集体反弹，钢铁等周期股表现活跃。相反，军工、CPO、半导体等板块跌幅居前。
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海洋经济涨停潮
具体到盘面，周三海洋经济概念飙升，板块中12股录得涨停，其中深水海纳开盘1分钟触及20CM涨停，涨停的还有国联水产、冰山冷热、獐子岛、亚星锚链、东方海洋等。
消息面上，中央财经委员会第六次会议召开，会议研究纵深推进全国统一大市场建设、海洋经济高质量发展等问题。会议指出，推动海洋经济高质量发展，要加强顶层设计，加大政策支持力度，鼓励引导社会资本积极参与发展海洋经济。
此外，机构们纷纷预测海洋经济规模存在很大的增长空间。据经济合作与发展组织的预测，到2030年，全球海洋的经济价值将超过3万亿美元，体量相当于全球第五大经济体。而前瞻产业研究院预计，我国海洋生产总值2025年将达到13万亿元，并在2030年突破20万亿元，占GDP比重有望超过15%。
天风证券指出，2025年3月12日政府工作报告首提“深海科技”，对标商业航天及低空经济，“深海科技”首次被正式列入国家未来产业发展重点。“深海”在政府报告中并非首次提及，其内涵在政策支持下逐渐丰富。作为国家战略性新兴产业的核心领域，深海科技正从科研探索向产业化加速迈进，叠加2024年海洋经济突破10万亿元的产业基础，深海资源开发、装备制造、新能源及信息技术等多个产业迎来系统性发展新机遇。
西部证券则表示，政策表述从2021年的“深海工程”、2023年的“深海深地探测”逐步演进至2025年的“深海科技”，愈加覆盖全产业链技术体系。这一政策升级亦标志着深海科技从科研探索向产业化应用的战略转型，未来深海科技将成为培育新质生产力的重要引擎。
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光伏设备板块飙升
除了海洋经济走强外，周三光伏行业也表现亮眼。比如期货市场的多晶硅主连，周三强势涨停，近5个交易日4天录得阳线，累计涨幅14.34%。股票市场中的光伏设备板块，亿晶光电、欧晶科技、福莱特、通威股份等8股涨停；大全能源、艾能聚、东方日升、艾罗能源大涨超10%。
综合市场观点来看，周三光伏设备板块的走强，或许与三方面消息有关：一是最新召开的中央财经委员会第六次会议指出，依法依规治理企业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出；二是美国“大而美”法案在参议院投票通过，光伏和风电概念股在美股市场的表现非常强劲；三是有消息指出，为破除“内卷式”竞争，近日国内头部光伏玻璃企业计划自7月开始集体减产30%，预计7月国内玻璃产量将下降至45GW左右。
往后看，中信建投表示，短期由于需求转弱，且硅料环节存在一定复产预期，后续硅料价格仍处于探底阶段。但当前价格已接近头部企业现金成本，预计进一步下跌空间有限。此外，从政策端来看，光伏行业作为国内整治内卷式竞争的重点行业之一，未来供给端方向已经较为明确，有望扭转当前光伏全产业链亏损的状态。
华泰证券持有类似观点，认为光伏行业业绩下滑已2年，诸多企业面临经营困难，反内卷逐渐成为共识。去年下半年以来光伏供需错配已引起重视，后续供给侧政策有望持续落地。
国联民生证券则认为，当前光伏产业链各环节价格已处于历史低位，行业在出清进程中，叠加光伏政策正在从供给端、需求端双向发力，2025年行业有望迎来供需改善。
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军工板块明显回调
相反，周三军工板块迎来回调，内蒙一机跌停，北方长龙、恒宇通信大跌超10%，中光学、建设工业、长城军工等近期强势股也跌幅靠前。
可综合市场观点来看，军工板块的回调更多是板块轮动的结果。往后看，不少机构认为，军工板块仍具备配置价值。
中航证券指出，综合上半年来看，在市场对军工的“强预期”作用下，军工板块的估值水平已经较2024年底提升至一个新阶段。我们判断，军工板块当前正处于一个向上空间广阔、向下有底的状态，短期急涨的子领域和个股或有波动风险，但结构性深度调整的可能性相对较低。
申万宏源证券则指出，军工有望实现基本面和行业估值双击，建议持续加大军工关注度。军工基本面进入上行大周期。军贸开启供需共振大格局。军工增长大周期有望提升行业估值。军贸重塑全球格局叠加国内建设大周期，打开军工大空间，军工“科技平权”有望获得更多认可和更高估值，预计未来市场不断认可军工上升期，从而不断提升行业整体估值。
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7月关注四大因素
整个市场而言，国盛证券指出，落脚7月份的投资思路中，关税、降息、政策和半年报四大因素的验证预计仍将主导风险偏好波动。
而东方证券表示，国内流动性边际收拢，季末对冲过后，实体资金需求仍有赖于财政扩张，7月中上旬宽松格局仍旧支撑结构行情演绎。中旬开始特别国债融资及地方债融资加速，或扰动市场重心，警惕中下旬市场波动加大。
