公告日期：2025-10-30

中山华利实业集团股份有限公司

开展外汇套期保值业务的可行性分析报告

一、开展外汇套期保值业务的目的

公司开展的外汇套期保值业务与公司及下属子公司生产经营业务紧密相关。公司采购、销售主要以美元计价结算；公司主要生产基地位于越南，印度尼西亚的成品鞋工厂已于 2024 年上半年开始投产，越南工厂、印尼工厂分别以越南盾、印尼盾支付工人薪酬以及当地开支；公司总部位于境内，以人民币支付境内员工薪酬和境内开支，同时以人民币为本位币出具合并报表。目前国际宏观经济环境复杂，外汇市场波动性较大，如果人民币、越南盾、印尼盾等公司日常经营使用币种对美元的汇率发生较大波动，则将会对公司经营业绩产生一定影响。公司根据业务规模，结合公司货币资金使用情况等因素，为更好地规避和防范外汇汇率、利率波动风险，增强财务稳健性，经审慎考虑，公司及子公司拟与银行等金融机构开展外汇套期保值业务。

二、开展外汇套期保值业务的基本情况

（一）涉及的币种、交易金额及期限

公司拟开展的外汇套期保值业务的币种只限于公司及下属子公司生产经营所使用的主要结算货币，包括人民币、美元、越南盾、印尼盾等。公司及其子公司拟使用自有资金与银行等金融机构开展外汇套期保值业务，预计动用的交易保证金和权利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等）不超过 19 亿人民币（或等值美元、越南盾、印尼盾等日常经营使用币种），预计任一交易日持有的最高合约价值不超过87 亿人民币（或等值美元、越南盾、印尼盾等日常经营使用币种）。上述交易额度在 2026 年度内有效，在上述期限内，额度可循环滚动使用，但在期限内任一时点的交易金额（含前述交易的收益进行再交易的相关金额）不应超过交易额度。
在额度有效期和额度范围内，公司董事会授权公司管理层行使相关投资决策权并签署相关文件，具体由公司总财务部负责组织实施和管理。

公司进行的外汇套期保值业务包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率掉期、利率期权、货币掉期等业务或业务的组合，公司将按照已制定的《外汇套期保值业务管理制度》相关规定及流程开展相关业务。交易对手为经有关政府部门批准、具有外汇套期保值业务经营资质的银行等金融机构。本次外汇套期保值业务交易对方不涉及关联方。

（三）资金来源

本次开展外汇套期保值业务的资金为公司自有资金，不涉及使用募集资金或银行信贷资金。公司除部分业务根据与银行签订的协议缴纳一定比例的保证金外，不需要投入其他资金，该保证金将使用公司的自有资金，不涉及募集资金。缴纳的保证金比例根据与不同银行签订的具体协议确定。

三、开展外汇套期保值业务的必要性和可行性分析

华利集团母公司和集团管理总部、开发设计子公司主要位于广东中山，负责原材料采购与产品销售的贸易子公司主要位于中国香港及广东中山，生产子公司主要位于越南，印度尼西亚的成品鞋工厂已于 2024 年上半年开始投产。公司采购、销售主要以美元计价结算；越南工厂、印尼工厂分别以越南盾、印尼盾支付工人薪酬以及当地开支；公司及境内子公司以人民币支付员工薪酬和境内开支，同时公司以人民币为本位币出具合并报表。目前国际宏观经济环境复杂，外汇市场波动性较大，如果人民币、越南盾、印尼盾等公司日常经营使用币种对美元的汇率发生较大波动，则将会对公司经营业绩产生一定影响。公司根据业务规模，结合公司货币资金使用情况等因素，为更好地规避和防范外汇汇率、利率波动风险，增强财务稳健性，经审慎考虑，公司及子公司拟与银行等金融机构开展外汇套期保值业务。

公司开展的外汇套期保值业务与公司业务模式紧密相关，是基于公司外汇资产、负债状况及外汇收支情况而开展的，充分运用外汇套期保值工具降低或规避汇率波动出现的汇率风险、利率波动风险，减少汇兑损失、控制经营风险，增强公司财务稳健性。

公司制定了《外汇套期保值业务管理制度》，完善了相关内控制度，为外汇套期保值业务配备了专业人员，公司采取的针对性风险控制措施切实可行，开展
外汇套期保值业务具有可行性。

四、开展外汇套期保值业务的风险分析

公司拟开展的外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投机为目的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的。但进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险，主要包括：

（一）汇率波动风险

在公司按外汇管理策略锁定远期汇率后，在外汇汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率后支出的成本可能超过不锁定时的成本支出，从而造成公司损失。

（二）……
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