公告日期：2026-04-22

山东玉马遮阳科技股份有限公司

关于开展套期保值业务的可行性分析报告

一、公司开展套期保值业务的目的与必要性

（一）商品套期保值业务

山东玉马遮阳科技股份有限公司（以下简称“公司”）为减少生产经营中相关原材料价格大幅波动给公司经营带来的不利影响，公司及下属子公司拟择机开展商品套期保值业务，以有效管理原材料价格大幅波动的风险，增强公司经营业绩的稳定性和可持续性。

（二）外汇套期保值业务

目前全球经济形势仍存在较大不确定性，外汇汇率波动较大，随着公司海外业务不断发展，外币结算需求持续上升。为尽可能降低因外币汇率变动对公司业绩产生的不利影响，公司及下属子公司拟择机开展外汇套期保值业务，以有效管理汇率、利率大幅波动的风险，增强公司财务稳健性。

二、2026年套期保值计划

（一）商品套期保值

1、交易品种：公司及下属子公司生产经营及筹建所需的PF（短纤）、PTA（精对苯二甲酸）和MEG（乙二醇）、PVC等原材料。

2、交易工具：包括但不限于期权、期货、远期等衍生品合约。

3、交易场所/对手方：交易场所包括郑州商品交易所 (ZCE)、大连商品交易所(DCE)等具备合法资质符合国内监管要求的公开交易所；对手方包括具备合法资质的相关经纪行、做市商以及银行等。

4、业务规模及投入资金来源：根据公司经营及业务需求情况，公司拟对未来所需的部分原材料进行套期保值，该业务所需交易保证金和权利金（含占用金融机构授信额度）上限不超过人民币2000万元或等值其他外币金额。任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币2亿元或等值其他外币金额。前述资金来源为自有及自筹资金，不涉及募集资金。

5、期限及授权：授权自公司2025年度股东会审议通过之日起至2026年度股东会召开当日期间内有效，该额度在授权期限内可循环滚动使用。

（二）外汇套期保值

1、交易品种：公司及下属子公司生产经营所使用的主要结算货币相同的币种，包括美元、欧元、日元、印尼盾、澳元、加元等。

2、交易工具：包括远期结售汇、外汇掉期、外汇期权、利率互换、货币互换、利率掉期、利率期权等外汇衍生产品或前述产品的组合。

3、交易场所/对手方：经监管机构批准、具有外汇衍生品交易业务经营资质的金融机构。

4、业务规模及投入资金来源：根据公司经营及业务需求情况，公司拟对未来所需的部分外汇开展外汇套期保值业务，该业务所需交易保证金（含占用金融机构授信额度）上限不超过人民币2500万元或等值其他外币金额。任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币5亿元或等值其他外币金额。前述资金来源为自有及自筹资金，不涉及募集资金。

5、期限及授权：授权自公司2025年度股东会审议通过之日起至2026年度股东会召开当日期间内有效。该额度在授权期限内可循环滚动使用。

（三）交易保证金和权利金上限

公司开展上述套期保值事项业务所需保证金和权利金上限合计不超过人民币4500万元或等值其他外币金额，任一交易日持有的最高合约价值不超人民币7亿元或等值其他外币金额，在此额度范围内，公司董事会提请股东会授权套期保值领导小组进行审批，审批通过后执行。

截至2025年12月31日，公司已开展的套期保值累计使用保证金余额为0元。
三、公司开展套期保值业务的必要性和可行性

随着公司业务持续发展，出口业务外汇结算比重较高。为防范汇率波动风险，降低汇率波动对公司经营的影响，减少汇兑损失，公司在充分保障日常经营性资金需求、不影响正常经营活动并有效控制风险的前提下，拟使用部分自有资金开展商品和外汇套期保值业务。公司及子公司开展商品和外汇套期保值业务有利于
提高公司应对商品和外汇波动风险的能力，防范商品及汇率波动对公司经营带来的不利影响。因此，公司开展商品和外汇套期保值业务具有必要性。

公司本次开展商品和外汇套期保值业务事项符合相关法律法规的规定，公司已制定《套期保值业务内部控制制度》，对金融衍生品交易业务的操作原则、审批权限、业务流程、信息保密、内部风险控制措施、信息披露等作了明确规定，通过加强内部控制，尽可能控制交易风险。因此，公司开展商品和外汇套期保值业务具备可行性。

四、套期保值操作需遵循的套保原则

商品套期保值应严格依据现货需求开展，禁止投机交易。商品期货、远期合约及其他衍生工具的持仓量，不得超过同期现货交易数量，持仓时间应与现货交易时间相匹配；

外汇套期保值应与实际业务相匹配，禁止投机交易。外汇远期、掉期及其他衍生工具的交易量，不得高于同期实际……
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