公告日期：2026-03-28

证券代码：301089 证券简称：拓新药业
拓新药业集团股份有限公司

（河南省新乡市高新区科隆大道515号）

2026 年度

以简易程序向特定对象发行股票
方案论证分析报告

二〇二六年三月

拓新药业集团股份有限公司（以下简称“拓新药业”或“公司”）是深圳证券交易所创业板上市的公司。为满足公司业务发展需求，增强公司资本实力，公司拟以简易程序向特定对象发行股票不超过 37,963,350 股（含本数），募集资金不超过 22,788.95 万元（含本数），用于“原料药及健康膳食补充剂生物制造基地建设项目（一期）”建设。根据《公司法》《证券法》《注册管理办法》等有关法律、法规和规范性文件的规定，公司编制了本次以简易程序向特定对象发行股票方案论证分析报告。

如无特别说明，本报告中相关用语具有与《拓新药业集团股份有限公司 2026年度以简易程序向特定对象发行股票预案》中相同的含义。
一、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景

1、全球原料药及中间体需求稳健增长，核苷（酸）类产品市场持续扩容

原料药及中间体行业位于医药产业链的中游，是连接上游基础化工与精细化工原材料和下游药品制剂生产的关键纽带。近年来，在全球人口老龄化趋势深化、慢性病患病率攀升以及新兴市场医疗可及性持续提升的多重驱动下，全球医药市场需求保持稳健增长，进而带动原料药及中间体行业规模持续扩张。此外，随着2026-2030年全球将迎来累计约3,140亿美元销售额的原研药品种专利到期高峰，仿制药市场规模预计将迎来持续增长，进一步拉动相关特色原料药及其配套中间
体的需求。根据 Fortune Business Insights 相关研究报告，2025 年全球原料药市场
规模约为 2,452.60 亿美元，预计到 2034 年将增长至 4,577.50 亿美元，年均复合
增长率达 7.26%。根据 Mordor Intelligence 相关研究报告，2025 年全球医药中间
体市场规模约为 454.5 亿美元，预计 2031 年将达 683.7 亿美元，2026 年至 2031
年年均复合增长率达 7.05%。

在细分领域，核苷（酸）类原料药及中间体作为合成抗病毒、抗肿瘤以及心血管等多种临床药物的核心原料，市场规模预计将随终端制剂的放量而稳步扩张。
根据智研咨询相关研究报告，中国核苷类药物行业市场规模从 2017 年的 484.5
亿元增长至 2023 年的 1,141.9 亿元，年均复合增长率达到 15.36%。

2、核苷（酸）类产品应用领域不断拓展，大健康广阔需求打开公司新的盈利空间

随着全球消费者预防性健康意识的提高，功能食品市场呈现快速扩张态势，“银发经济”与“运动营养”成为大健康产业快速发展的重要驱动力，核苷（酸）类产品的应用场景亦加速从传统的医药领域向功能食品、膳食补充剂等大健康领域延伸，为公司带来了新的利润增长点。

以公司核心产品胞磷胆碱（钠）为例，其在北美、欧洲等发达地区已被广泛应用于膳食补充剂中，具备提升记忆力及专注力、预防阿尔兹海默病等神经保护、认知健康支持功效，该产品在 2026 年被国际知名情报机构 Mintel 评为“全球最值得关注的成分”，其在大健康领域的市场需求预计将进一步增加。根据 Fact.MR
相关数据，2023 年全球胞磷胆碱市场规模达 3.86 亿美元，预计到 2033 年将以
14.1%的年均复合增长率增长至 14.4 亿美元。与此同时，公司另一传统产品 D-核糖，其凭借助力运动后体能恢复、改善心脏能量代谢等功能在功能食品领域的
应用亦呈现快速增长态势。根据 Verified Market Reports 相关数据，2024 年全球
食品级 D-核糖市场规模为 1.23 亿美元，预计到 2033 年将达到 2.5 亿美元，
2026-2033 年期间年均复合增长率达 8.5%。

3、国家政策驱动原料药行业绿色升级转型，生物制造引领核心发展方向
在国家“双碳”战略目标深入推进及环保监管持续强化的背景下，绿色、低碳、高效的生物制造技术正逐步替代传统化学合成工艺，成为原料药行业转型升级的核心方向。

国家层面相继发布《“十四五”医药工业发展规划》《推动原料药产业高质量发展实施方案》《推动原料药产业绿色发展的指导意见》《产业结构调整指导目录（2024 年本）》及《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲……
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