公告日期：2021-12-02

关于新乡天力锂能股份有限公司

首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的

第二轮审核问询函中有关财务事项的说明

天健函〔2021〕10-19 号

深圳证券交易所：

我们已对民生证券股份有限公司转来的《关于新乡天力锂能股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》（审核函〔2020〕011002 号，以下简称审核问询函）财务事项进行了审慎核查，并出具了《关于新乡天力锂能股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见中有关财务事
项的说明》（天健函〔2021〕10-10 号）。因公司补充了 2021 年 1-6 月财务数据，
我们为此作了追加核查，现汇报如下。

一、关于前驱体。首轮问询回复显示：(1) 报告期内，发行人自制前驱体
占比分别为 45.57%、53.02%、40.30%和 21.90%。公开信息显示，前驱体是正极材料生产的关键环节，三元前驱体直接决定三元正极材料核心理化性能，三元前驱体含镍比直接决定三元材料含镍比。发行人是行业内较早研发与生产三元前驱体的企业之一，对前驱体的生产和研发有着深厚的底蕴。(2) 报告期内，公司三元前驱体产能利用率分别为 64.82%、93.98%、46.09%和 41.65%。三元前驱体是制备三元材料的主要中间体，公司自制三元前驱体主要以自用为主，对外销售数量较少。公司根据生产需求和前驱体市场价格主动选择自制、外购或外协加工前驱体，三者比例变化引起前驱体产能利用率变化。(3) 总体而言，外协加工及外购前驱体均高于公司自制前驱体成本。(4) 发行人新七街厂区前驱体车间 2018 年底才开始投产，因此 2018 年以前公司前驱体产能分布在周村

厂区，产能为 3,000 吨/年。2017 年及 2018 年，公司自产前驱体产量分别为
1,944.66 吨和 2,819.42 吨。(5) 发行人前驱体产能利用率低于可比公司，主要受前驱体供求关系以及发行人的资金安排影响，发行人外购前驱体的比例较高。发行人前驱体生产线正常运营，生产的前驱体后续加工成三元材料后具备较强的盈利能力，不存在减值迹象。(6) 发行人 2015 年新三板公开转让说明书显示，前驱体对三元材料的质量至关重要，前驱体的品质直接决定了最后烧结产物的理化指标，国际上三元材料主流厂商无一例外都是自产前驱体，只有在自身产能不足的情况下才适当外购。请发行人：(1) 分析并披露报告期内自制前驱体占比逐年降低、2019 年产能利用率大幅下降的原因，前驱体生产是否为发行人生产三元材料产品的核心环节，是否存在核心生产环节采用外购、委托加工替代的情形。(2) 区分不同型号，披露报告期各期前驱体外购价格与自制成本对比情况，在外购前驱体均高于公司自制前驱体成本情况下、新增前驱体产能后减少自产、增加外购的合理性，是否存在产品升级换代、发行人现有前驱体生产工艺、技术、产品性能不能满足要求的情况。(3) 披露在外购前驱体占比逐年增加的情况下，发行人前驱体生产线正常运营、不存在减值迹象的依据是否充分，并披露相关减值测试过程。(审核问询函问题 3)

(一) 分析并披露报告期内自制前驱体占比逐年降低、2019 年产能利用率大
幅下降的原因，前驱体生产是否为发行人生产三元材料产品的核心环节，是否存在核心生产环节采用外购、委托加工替代的情形

1. 分析并披露报告期内自制前驱体占比逐年降低、2019 年产能利用率大幅下降的原因

(1) 报告期内自制前驱体占比逐年降低的原因

报告期内，公司三元前驱体的总量以及自制、外购、委托加工各自比例情况如下表所示：

单位：吨

年份 前驱体总量 自制占比 外购占比 委托加工占比

2021 年 1-6 月 4,309.73 17.76% 82.24%

2020 年 14,177.45 12.15% 87.85%

2019 年 9,150.98 40.30% 59.70%

2018 年 5,317.21 53.02% 34.06% 12.91%

注：前驱体总量指当年度自制、外购以及委托加工数量之和

公司掌握多元前驱体精确控制技术，可以控制径向的梯度分布，兼顾能量密度和安全性，调节颗粒形貌，保持形貌和结构稳定……
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