公告日期：2025-05-10

股票代码：301273 股票简称：瑞晨环保
上海瑞晨环保科技股份有限公司

2025 年度向特定对象发行股票方案的
论证分析报告

二〇二五年五月

上海瑞晨环保科技股份有限公司

2025 年度向特定对象发行股票方案的论证分析报告

上海瑞晨环保科技股份有限公司（以下简称“公司”、“瑞晨环保”或“发行人”）为在深圳证券交易所创业板上市的公司，为满足公司业务发展的资金需求，增强公司盈利能力，提升公司综合竞争力，公司考虑自身实际状况，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等相关规定，公司拟向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”），本次发行的股票数量不超过 13,009,049 股（含本数），募集资金总额不超过 23,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后全部用于补充流动资金。

本报告中如无特别说明，相关用语具有与《上海瑞晨环保科技股份有限公司 2025 年度向
特定对象发行股票预案》中的释义相同的含义。
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

本次向特定对象发行的背景

1、国家政策重点支持鼓励节能环保产业发展

公司专注于流体输送（水泵、风机）、永磁电机、精控燃烧、高效换热等领域的高新技术研发、高效节能产品设计、生产、销售，并提供专业技术改造服务，为用户提供专业的综合节能解决方案。主营产品为高效节能离心风机、高效节能离心水泵、高效板式预热器、高速低氮燃烧器、高效永磁电机等节能类产品，主要面向钢铁、水泥、化工、冶金等工业领域客户。

近年来，国务院及有关部委相继出台了一系列政策、法规及配套措施，大力支持、鼓励和引导高节能环保产业发展。随着《关于加快建立健全绿色低碳循环发展经济体系的指导意见》《“十四五”循环经济发展规划》《“十四五”节能减排综合工作方案》《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》《“十四五”全国清洁生产推行方案》《“十四五”工业绿色发展规划》《工业能效提升行动计划》《钢铁企业节能诊断服务指南（2023 年版）》《水泥行业企业节能诊断服务指南（2024 年版）》《关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》等政策的提出，中国国内产业进入绿色
低碳循环发展的阶段。国家对于工业提出了高质量发展要求，高质量发展主要是进一步提升
产品质量的同时还需要大幅降低能耗以及环境污染物的排放。如 2024 年 3 月 7 日，国务院发
布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出“到 2027 年，工业领域设备投资规模较 2023 年增长 25%以上，重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平”。

绿色低碳发展是新一轮科技革命和产业变革的重要方向。迎接“双碳”时代，实现绿色发展，是中国节能环保产业的重大机遇和历史使命。在国家提倡节能降耗的政策驱动以及企业节能增效的驱动下，生产企业进行精益生产、产品装备升级和工艺升级，对风机、水泵等设备提出了节能改造的需求，促进了公司主导产品和服务市场的持续稳定发展，有利于公司充分发挥自身业务和技术优势，为公司提供了新的发展机遇。

2、公司近年来聚焦主业发展并加强业务链延伸，存在较大的资金需求

公司深耕节能设备行业多年，以高耗能企业全流程流体（泵与风机）输送技术为基础，为钢铁、水泥等行业提供以提高设备自身运行效率为核心的系统能耗解决方案，并不断拓展自身业务链。一方面，公司不断开拓新行业赛道，布局铝、造纸、有色、垃圾发电、化工等新领域的高端装备研发，通过综合节能解决方案的运营模式，扩大公司主营业务规模，完善公司产品战略布局，培育新的利润增长点，增强公司核心竞争力及持续盈利能力；另一方面，公司不断开发和拓展新的产品和解决方案，如公司以燃烧技术和传热技术为核心，并整合各个领域的工艺专业技术，从而实现热能技术工艺层面系统化的节能降耗，拓展工业热能业务板块，以及公司着眼于电气传动领域市场需求，打造出高效永磁电机，从技术、装备、工艺、材料等方面推动电机行业进入 IE5 高效时代，可覆盖多种生产场景，帮助企业降本增效，2022年、2023 年、2024 年，公司研发费用占营业收入的比重分别为 11.19%、13.14%、11.32%，保持较高水平；同时，公司还通过拓新合作模式，与钢铁行业用户的长期合作，大力推行新型合同能源管理（EMC）合作模式，……
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