公告日期：2025-12-03

证券代码：301308 证券简称：江波龙
深圳市江波龙电子股份有限公司

2025年度向特定对象发行A股股票

募集资金使用可行性分析报告

二〇二五年十二月

一、本次募集资金投资项目概况

深圳市江波龙电子股份有限公司 2025 年度向特定对象发行股票（以下简称
“本次发行”）募集资金总额不超过人民币 370,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后拟用于以下项目：

单位：万元

序号 项目名称 预计投资总额 拟使用募集资金金额

1 面向AI领域的高端存储器研发及产业化项目 93,000.00 88,000.00

2 半导体存储主控芯片系列研发项目 128,000.00 122,000.00

3 半导体存储高端封测建设项目 54,000.00 50,000.00

4 补充流动资金 110,000.00 110,000.00

合计 385,000.00 370,000.00

在本次向特定对象发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自有或自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关规定的程序予以置换。若实际募集资金净额少于上述项目投入金额，在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，公司将根据实际募集资金数额调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公司自有或自筹资金等方式解决。若本次发行的募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要求予以调整的，则届时将相应调整。

二、本次募集资金投资项目的可行性分析

（一）面向AI领域的高端存储器研发及产业化项目

1、项目概况

本项目实施主体为上市公司及其全资子公司上海江波龙数字技术有限公司、中山市江波龙电子有限公司，地点位于广东省深圳市、上海市和广东省中山市，计划总投资 93,000.00 万元，拟使用募集资金 88,000.00 万元。

本项目将面向 AI 领域在服务器、端侧两个方面的存储需求，开发存储产品，
包括面向服务器领域的企业级 SSD 产品和企业级 RDIMM 内存条，以及面向 AI
时代端侧需求的高端消费类 SSD 产品和 DIMM 内存条。公司将围绕上述产品领
域，规划和整合研发项目团队，采购必要的软硬件研发设施，进行产品定义、架构设计、固件开发、硬件开发、软硬件集成、测试验证、制造工程的开发与优化。公司通过开发上述产品，确保在 AI 应用市场具备持续的存储产品供应能力，巩固自身在半导体存储器领域的领先优势。

2、项目建设的必要性

（1）AI 技术驱动存储需求格局演进

人工智能技术的迅猛发展已成为推动半导体存储市场需求结构性增长的核心驱动力。AI 服务器对存储配置的要求远高于传统服务器，根据第三方数据，
AI 服务器 DRAM 用量约为普通服务器的 8 倍，NAND Flash 用量约为 3 倍，直
接拉动了高性能存储器的需求。同时，AI 应用正从云端训练向边缘侧和端侧推理快速扩展，推动存储需求呈现多层次、爆发式增长。

在 NAND Flash 领域，为应对 AI 工作负载对数据吞吐量的高要求，服务器
与终端设备的单机 SSD 容量显著提升，高性能接口协议也加快迭代。PCIe SSD已成为企业级存储的主流选择，其中 PCIe Gen5 是目前服务器市场的主导方案，
而更先进的 PCIe Gen6 也已进入厂商研发布局阶段。在端侧市场，PCIe Gen4 仍
占主流，但 PCIe Gen5 正加速渗透。根据 CFM 闪存市场数据，2025 年 PCIe Gen5
在消费类 SSD 中的市场份额预计将达到 6%，随着成本优化和性能提升，其在AI PC 终端中的部署规模有望持续扩大。

在 DRAM 领域，存储产品同样迎来技术升级与容量跃迁。为解决高速运算的“内存……
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