公告日期：2025-06-03

关于湖南裕能新能源电池材料股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函中
有关财务事项的说明

天健会计师事务所

Pan-China Certified Public Accountants

目 录

一、关于报告期各期公司财务情况...... 第 1—37 页二、关于前次募集资金投资项目和本次募投项目………………第 37—69 页
三、附件......第 70—73 页

(一) 本所营业执照复印件......第 70 页

(二) 本所执业证书复印件......第 71 页
(三) 本所签字注册会计师执业证书复印件………………第 72—73 页

关于湖南裕能新能源电池材料股份有限公司

申请向特定对象发行股票的审核问询函中

有关财务事项的说明

天健函〔2025〕2-96 号

深圳证券交易所：

由湖南裕能新能源电池材料股份有限公司（以下简称湖南裕能或公司）转来的《关于湖南裕能新能源电池材料股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕020021 号，以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函中所提及的湖南裕能财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

除另有标注外，本说明的金额单位为万元。本说明中涉及 2025 年 1-3 月财
务报表数据均未经审计；部分合计数与各项目直接相加之和可能存在尾数差异，这些差异是由四舍五入造成的。

一、关于报告期各期公司财务情况

报告期内，发行人营业收入分别为 427.90 亿元、413.58 亿元和 225.99 亿
元；扣非归母净利润分别为 30.33 亿元、15.18 亿元和 5.70 亿元。报告期末，
发行人存货余额分别为 51.31 亿元、13.58 亿元和 28.26 亿元，存货跌价准备分
别为 1.60 亿元、0.33 亿元和 0.28 亿元；根据申报材料，原材料碳酸锂价格从
2022 年高点约 56 万元/吨下降至 2025 年 3 月的 7-8 万元区间内，公司产品磷酸
盐正极材料毛利率从 2022 年的 12.47%下降至 2024 年的 7.63%。募集说明书披
露，锂电池产业链在 2023 年增速换挡、供需关系发生显著变化，2024 年仍处于筑底阶段，市场竞争较为激烈，磷酸盐正极材料价格也相应下降。发行人在对我所关注函的回复公告中披露，在 2024 年行业出清的基础上，预计 2025 年至
2026 年行业产能逐渐出清，公司“盈利能力将会提升”。2025 年第一季度，发
行人营业收入为 67.62 亿元，同比增加 49.60%；归母净利润为 0.94 亿元，同比
减少 40.56%。

报告期内，公司前五大客户的销售收入占比重超过 80%，客户集中度较高。其中，对宁德时代与比亚迪的合计销售收入占比分别达到 80.45%、78.81%和58.44%。根据发行人 IPO 回复，2021 年发行人与宁德时代、比亚迪签署了有关产能合作的系列预付和和保供协议，三年后期限届满，根据申报材料，截至 2024年 12 月 31 日，相关预付款抵扣完毕；发行人称“对宁德时代、比亚迪存在一定依赖，但不构成重大不利影响……与相关客户的合作具有较强的延续性”。公司最近三年产能利用率接近 100%。根据申报材料，2024 年，公司将由宁德时代提供的碳酸锂并加工成指定型号磷酸盐正极材料的采购、销售按净额法核算。
最近三年，公司经营活动现金流量净额分别为-27.83 亿元、5.01 亿元和-10.42 亿元；2025 年第一季度为-5.31 亿元，同比下降 447.02%。发行人应收
账款及票据金额合计分别为 104.34 亿元、92.53 亿元和 92.30 亿元。报告期末，
发行人在建工程余额为 122,480.32 万元，较上一年末同比增幅超过 80%。报告期末，发行人其他应收款账面价值为 28,087.91 万元，其他流动资产账面价值为 134,905.10 万元，长期股权投资账面价值为 2,975.89 万元。

请发行人：（1）结合行业产能扩张、出清和需求变化情况，发行人原材料及产品价格变动情况及原因，同行业可比公司业绩变动情况等，说明公司业绩持续下滑的原因，相关不利因素是否持续，“盈利能力将会提升”的信息披露的依据。（2）结合业绩变动情况、原材料及产……
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