公告日期：2023-10-26

关于上海建发致新医疗科技集团股份有限 公司首次公开发行股票并在创业板上市
审核中心意见落实函之回复报告

保荐机构（主承销商）

广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座
深圳证券交易所：

根据贵所于 2023 年 5 月 22 日下发的《关于上海建发致新医疗科技集团股份
有限公司申请首次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2023〕010175 号（以下简称“落实函”），中信证券股份有限公司（以下简称“保荐人”或“中信证券”）作为上海建发致新医疗科技集团股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“建发致新”）首次公开发行股票并在创业板上市的保荐人，已会同发行人、发行人申报会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就落实函所提问题逐条进行了认真核查、讨论及回复，具体情况如下文，请予审核。
除另有说明外，本回复报告所用简称或名词释义与《上海建发致新医疗科技集团股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（上会稿）》中的释义相同。

本问询函回复中的字体：

问询函所列问题 黑体（加粗）

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

本回复报告中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

目录

问题 1、关于研发投入及市场竞争能力 ...... 3
问题 2、关于收入确认政策 ...... 26
问题 1、关于研发投入及市场竞争能力

申报材料及审核问询回复显示：

报告期内发行人研发投入及占同期营业收入的比例均较低，2022 年研发费
用较 2021 年增长较快，主要由新增研发人员人工费用和委外研发构成,新增研发人员主要因新增研发项目，新增委外研发费用主要系用于募投项目“信息化系统升级建设项目”。发行人在我国医疗器械流通行业中排名第 6，在细分血管介入器械流通市场为龙头。目前医用高值耗材市场“两票制”政策尚未大面积实施。

请发行人：

（1）说明发行人 2022 年新增研发人员对应新增项目情况，人员配备及薪
酬水平，计划安排及目前进度，预期效果；结合上述内容及发行人业务内容、核心技术，说明新增研发项目及研发人员的必要性及商业合理性。

（2）结合募投项目“信息化系统升级建设项目”的立项时间，人员配备及资金投入、计划安排及目前进度、项目可行性，委外研发的立项背景等情况，说明 2022 年新增委外研发的必要性，是否存在突击立项增加研发投入的情况。
（3）结合发行人所在市场特征，变化趋势，国内医疗器械流通市场总量、增量、翻新需求，以及未来预期情况，进一步说明发行人核心竞争力的主要体现和主营业务的成长性。

（4）结合发行人业务模式，所销售核心产品的品牌价值，下游客户认可度，行业特征以及同行业企业发展情况，说明发行人在高值医疗器械流通供应链中的核心价值，该业务持续增长的核心驱动力，系属于市场营销、品牌价值、先进技术、规模效应或其他驱动因素。

（5）说明医用高值耗材市场“两票制”政策的实施情况，与“集中带量采购”政策的关系，各省计划实施情况，该政策未来实施可能对发行人业绩的影响，并在招股说明书中补充相关风险提示。

请保荐人发表明确意见。

回复：

一、说明发行人 2022 年新增研发人员对应新增项目情况，人员配备及薪酬
水平，计划安排及目前进度，预期效果；结合上述内容及发行人业务内容、核心技术，说明新增研发项目及研发人员的必要性及商业合理性。

（一）2022 年新增研发人员与新增项目对应情况、人员配备、薪酬水平，
计划安排、目前进度与预期效果

报告期内，发行人研发费用中的人工费分别为 259.98 万元、464.40 万元、
774.01 万元和 648.41 万元，发行人研发人员月加权平均薪酬分别为 14.44 万元、
22.11 万元、24.97 万元和 19.98 万元（年化后）。2020 年度，发行人研发人员的
薪酬总额与平均薪酬较低，主要系包括 1 名核心技术人员在内的 2 名研发人员休
产假及 2020 年阶段性减免社保所致。2021 年度及 2022 年度，发行人研发人员
平均薪酬基本稳定。2022 年度，发行人研发费用中的人工费较 2021 年度增加约309.61 万元，主要系 2……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。