公告日期：2025-11-12

关于无锡理奇智能装备股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市

申请文件的审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

深圳证券交易所：

贵所于 2025 年 7 月 11 日出具的《关于无锡理奇智能装备股份有限公司首次
公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》（审核函〔2025〕010026号）（下称“审核问询函”）已收悉。无锡理奇智能装备股份有限公司（下称“理奇智能”“发行人”“公司”）与国泰海通证券股份有限公司（下称“保荐机构”或“保荐人”）、北京市天元律师事务所（下称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（下称“申报会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予以审核。

如无特别说明，本回复中的简称与《招股说明书》中简称具有相同含义。

审核问询函所列问题 黑体

对问题的回复 宋体

招股说明书的修订、补充披露 楷体（加粗）

在本问询函回复中，若合计数与各分项数值相加之和或相乘在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

目 录

目 录...... 2
问题 1.关于行业周期、技术迭代及成长性 ...... 3
问题 2.关于研发能力及技术先进性 ...... 56
问题 3.关于重大资产重组 ...... 95
问题 4.关于技术及商标授权 ...... 135
问题 5.关于股权代持 ...... 156
问题 6.关于股权激励、期权激励计划 ...... 168
问题 7.关于收入增长及客户变动 ...... 214
问题 8.关于收入确认 ...... 252
问题 9.关于应收款项和合同资产 ...... 285
问题 10.关于存货和发出商品 ...... 303
问题 11.关于采购 ...... 320
问题 12.关于成本和毛利率 ...... 344
问题 13.关于期间费用 ...... 367

问题 1.关于行业周期、技术迭代及成长性

申报文件显示：

（1）发行人主营业务为提供物料智能处理系统整体解决方案，产品包括单机设备及成套系统，客户主要为锂电池制造企业。

（2）配料制浆是锂电池生产的第一道工序和核心环节。根据浆料制备子系统核心设备的不同，发行人锂电物料智能处理系统可分为双行星分散制浆系统、高效分散制浆系统和连续式双螺杆制浆系统三类。根据尚水智能招股说明书，其在全球首创“循环式高效制浆系统”。

（3）由于不同物料特性差异较大，物料处理技术往往多种多样且更迭速度较快。干法电极和固态电池技术已成为行业技术热点，而现有锂电池前段制浆上料系统无法完全适配新型电池技术的工艺要求。

（4）根据高工产研锂电研究所（GGII）数据，2024 年我国锂电池制浆上
料系统市场，按营业收入口径统计前三大企业分别为发行人、宏工科技、尚水
智能，市场占有率合计 71%；发行人市场占有率由 2023 年度的 27%增长至 2024
年度的 43%，均居于行业首位。

（5）报告期各期，发行人对前五大客户的销售收入占比分别为 86.87%、
81.67%和 74.27%，客户较为集中，部分客户报告期内交易金额波动较大。

请发行人披露：

（1）配料及制浆设备在锂电池前段工序、整套锂电池生产线中的重要性体现及价值量占比，不同类型锂电池适用的配料及制浆设备是否存在差异，当前市场主流的产品类型、技术路线情况，发行人产品类型、核心技术路线与竞争对手的异同，“高端物料智能处理系统”的含义以及市场占比，发行人高端及中低端产品的分类、收入占比情况。

（2）近年来物料处理技术迭代的具体情况，干法电极、固态电池等锂电池及制造工艺技术路线的发展趋势、对发行人相关类型产品需求以及行业竞争格局的影响，发行人及竞争对手现有产品、技术储备能否满足最新技术路线发展需求，发行人在固态电池等新兴领域的技术储备是否明显落后于竞争对手及相
关依据。

（3）发行人锂电物料智能处理系统及核心单机设备产品在产能大小、设备故障率、制浆效率、浆料一致性或其他性能方面相较于同行的具体优势体现；双行星分散制浆系统、高效分散制浆系统和连续式双螺杆制浆系统三类产品适用范围有何差异、是否属于当前市场主流产品，来自三类制浆……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。