公告日期：2026-01-06

证券代码：301631 证券简称：壹连科技
深圳壹连科技股份有限公司

关于向不特定对象发行可转换公司债券
募集资金使用可行性分析报告

二〇二五年十二月

一、本次募集资金运用计划

本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额预计不超过120,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：
单位：万元

序号 项目名称 投资总额 拟以募集资金投入额

1 新能源智能制造柔性电连接系统项目 118,420.49 90,000.00

2 补充流动资金 30,000.00 30,000.00

合计 148,420.49 120,000.00

在本次向不特定对象发行可转债的募集资金到位之前，公司将根据项目需要以自筹资金进行先期投入，并在募集资金到位之后，依相关法律法规的要求和程序对先期投入资金予以置换。

若本次向不特定对象发行可转债募集资金总额扣除发行费用后的募集资金净额少于上述项目募集资金拟投入总额，公司可根据项目的实际需求，按照相关法规规定的程序对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整，不足部分由公司自筹解决。

二、本次募集资金投资项目的可行性分析

（一）新能源智能制造柔性电连接系统项目

1、项目概况

新能源智能制造柔性电连接系统项目（以下简称“本项目”）投资总额118,420.49 万元，拟使用募集资金 90,000.00 万元，公司拟在江苏省常州市溧阳市新建生产基地。项目建设将有效提升公司对客户需求的快速响应能力、供应链协同效率以及综合成本竞争力。本项目建成达产后将形成年产新型柔性电连接组件约 4,500 万件的产能规模，从而进一步巩固公司和国内外知名新能源汽车及储能厂商的稳定合作关系，完善公司的技术能力与产业规模，为下游客户提供更优质的服务，增强客户黏性，把握市场机遇并提升市场竞争力。

2、项目实施的必要性分析

（1）顺应下游市场增长，布局核心产能，保障订单交付与市场份额

本募投项目核心产品之一为柔性线路板（Flexible Printed Circuit，简称“FPC”）。公司 FPC 相关产品主要服务于新能源汽车及储能行业，该等领域正处于快速发展阶段，终端客户产能持续扩张所带来的订单需求较为明确。其中，小鹏汽车、东风日产、长安深蓝汽车、吉利汽车、大众汽车、长城汽车等整车厂商均已大批量使用公司 FPC 产品，阳光电源、海博思创等储能客户基于行业景气提升及其自身业务快速增长，亦向公司提出明确的 FPC 产品增量需求。此外，以某头部新能源汽车公司为代表的国际客户，对供应商产能规模与交付保障能力提出了明确要求。若公司无法及时扩大 FPC 制造能力，将面临丢失重要战略项目的风险。

与此同时，以低空经济、具身智能、AIDC、创新医疗为代表的新兴领域，以及以电子皮肤为代表的关键技术应用，呈现繁荣发展趋势，对轻薄化、高可靠、定制化 FPC 的需求日益迫切。如公司正在研发和迭代的人形/四足仿生机器人动力及信号解决方案、电动垂直起降飞行器（eVTOL）电连接方案、多模态仿生电子皮肤方案等均对 FPC 提出大量且日益复杂的高端需求。面对下游多领域共振放量的市场机遇，公司须提前布局产能，以满足客户持续增长的订单需求。
此外，以公司核心客户宁德时代为代表的动力电池领军企业亦为推动下一代电池系统集成化，对 FPC—CCS 一贯化提出了更高要求，FPC 已成为提升 CCS整体性能与竞争力的关键组成部分。作为行业内为数不多实现大尺寸 FPC“卷对卷”规模生产的供应商，公司须通过产能扩张保持和强化在 FPC 领域的领先优势。

鉴于 FPC 生产线，特别是前道工序的关键设备交付周期长、安装调试复杂，若待公司产能完全饱和后再启动扩产，将面临产能缺口窗口期，存在丢失重要订单、影响客户合作关系及市场份额的风险。因此，基于对市场趋势的前瞻性判断和对客户需求的审慎评估，公司需要通过实施本项……
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