公告日期：2026-04-28

苏州汇川联合动力系统股份有限公司

关于开展套期保值业务的可行性分析报告

一、开展套期保值业务的背景

（一）外汇套期保值业务

苏州汇川联合动力系统股份有限公司（以下简称“公司”）及控股子公司具有一定的海外业务和资产负债，在人民币汇率双向波动及利率市场化的金融市场环境下，为有效规避和防范汇率及利率大幅波动对公司经营造成的不利影响，控制外汇风险，增强财务稳健性，公司及控股子公司拟与银行等金融机构开展外汇套期保值业务。

（二）商品期货套期保值业务

及控股子公司的主要原材料含铜等产品，原材料价格的波动对产品毛利及经营业绩产生重要影响。公司及控股子公司开展前述与生产经营相关原材料的期货套期保值业务，旨在借助期货市场的价格发现和风险对冲功能，降低因原材料价格波动对公司整体经营业绩的影响，提升企业经营水平，保障企业健康持续运行。
二、2026 年套期保值计划

（一）外汇套期保值业务

1.投资金额

根据公司资产规模及业务需求情况，公司及控股子公司在不超过 5 亿元人民币或等值外币合约价值（预计交易保证金/权利金上限为 5000 万元人民币或等值外币）内开展外汇套期保值业务，上述额度在投资期限内可循环使用。

2.投资方式

公司从事的外汇套期保值业务只限于公司生产经营所使用的主要结算货币，如美元、欧元等，主要产品包括普通远期、外汇掉期、货币互换、期权及相关组合产品等。外汇套期保值业务使用公司的银行综合授信额度或保证金进行交易，到期采用本金交割或差额交割的方式。公司拟与经国家外汇管理局和中国人民银
行批准的具有相关业务经营资质的金融机构开展外汇套期保值业务。

3.投资期限

上述额度自本次董事会审议通过之日起一年内有效。

4.资金来源

公司使用自有资金开展外汇套期保值业务，不涉及募集资金的使用。

（二）商品期货套期保值业务

1.投资金额

公司及控股子公司在不超过 6 亿元人民币合约价值（预计交易保证金/权利金上限为 1.8 亿元人民币）内开展商品期货套期保值业务，上述额度在投资期限内可循环滚动使用。

2.投资方式

拟开展的套期保值业务的品种只限于与生产经营相关的原材料，如铜等，严禁进行以逐利为目的的任何投机交易。

3.投资期限

上述额度自本次董事会审议通过之日起一年内有效。

4.资金来源

开展商品期货套期保值业务的资金来源为自有资金，不涉及使用募集资金。
三、套期保值业务的必要性和可行性分析

随着公司全球化业务布局的发展，在日常经营过程中会涉及外币业务，公司持有一定数量的外汇资产及外汇负债。为了降低或规避汇率及利率波动风险，减少损失，控制经营风险，公司开展与日常经营需求相关的外汇套期保值业务具有必要性。公司拟通过实施商品期货套期保值业务，充分利用期货市场的套期保值功能，减少因原材料价格波动造成的产品成本波动，保证产品成本的相对稳定，降低对公司正常经营的影响。公司开展与日常经营需求相关的商品期货套期保值业务具有必要性。公司制定了《套期保值业务内部控制及风险管理制度》，对公司及下属子公司的操作原则、审批权限、管理机构、操作流程、风险报告及处理程序等做出了明确规定，能够有效规范套期保值交易行为，控制交易风险。公司采取的针对性风险控制措施切实可行，开展套期保值业务具有可行性。

四、开展套期保值业务的风险分析

1.外汇套期保值业务

公司进行外汇套期保值业务遵循稳健的原则，不进行以投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率及利率风险为目的。但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险：

（1）市场风险：在汇率行情走势与公司预期发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率后的成本支出可能超过不锁定时的成本支出，从而造成潜在损失；

（2）内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内部控制机制不完善而造成风险；

（3）客户或供应商违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收回，或支付给供应商的货款延后，均会影响公司现金流量情况，从而可能使实际发生的现金流与已操作的外汇套期保值业务期限或数额无法完全匹配，从而导致公司损失；

（4）法律风险：因相关法律发生变化或交易对手违反相关法律制度可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失；

（5）外汇套期保值交易违约风险：外汇套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支……
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