公告日期：2025-12-18

关于深圳大普微电子股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市的

审核中心意见落实函的回复

保荐人（主承销商）

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）

二〇二五年十二月

深圳证券交易所：

根据贵所《关于深圳大普微电子股份有限公司申请首次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2025〕010062 号）（以下简称“意见落实函”）要求，深圳大普微电子股份有限公司（以下简称“公司”、“大普微”或“发行人”）已会同国泰海通证券股份有限公司（以下简称“保荐人”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）等中介机构，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就意见落实函所提问题逐项进行认真讨论、核查与落实，并逐项进行了回复说明。具体回复内容附后。

说明：

一、如无特别说明，本回复中使用的简称或名词释义与《深圳大普微电子股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》（以下简称“招股说明书”）一致。

二、本问询回复中的字体代表以下含义：

意见落实函所列问题 黑体（加粗）

对意见落实函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的修改、补充 楷体（加粗）

三、本问询回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

目 录

问题 1、关于业绩预计与风险提示 ...... 3

问题 1、关于业绩预计与风险提示

申报材料及问询回复显示：公开信息显示，2025 年下半年以来，存储市场
行情回暖，产品单价上升。发行人预计最早于 2026 年实现扭亏为盈，并在招股书中披露“尚未盈利且存在累计未弥补亏损风险”“市场竞争风险”“毛利率波动风险”“业绩不及预期风险”。

请发行人披露：（1）结合当前行业发展情况、2025 年各季度业绩情况、在
手订单、毛利率变化趋势等，分析前期对市场情况、业绩情况的预测是否客观合理，2026 年扭亏为盈需达到的条件及可实现性，发行人定价政策的可持续性及对盈利预期的影响。（2）就销售单价、销售数量、原材料采购价格变动、毛利率等指标对净利润的影响进行敏感性分析，并结合行业价格竞争加剧可能导致的毛利率下滑、其他报告期亏损的主要因素及未来实现盈利的核心条件完善风险提示，提升风险提示的针对性。

请保荐人、申报会计师简要概括核查过程，并发表明确核查意见。

回复：

一、发行人披露事项

（一）结合当前行业发展情况、2025 年各季度业绩情况、在手订单、毛利
率变化趋势等，分析前期对市场情况、业绩情况的预测是否客观合理，2026 年扭亏为盈需达到的条件及可实现性，发行人定价政策的可持续性及对盈利预期的影响

1、结合当前行业发展情况、2025 年各季度业绩情况、在手订单、毛利率变
化趋势等，分析前期对市场情况、业绩情况的预测是否客观合理

（1）当前行业发展情况

2022-2025 年全球企业级 SSD 季度市场规模（百万美元）

注：数据来源 Trend Force。

1）2025 年上半年企业级 SSD 行业的发展情况

2024 年以来，虽然全球存储行业整体处于上行周期，但仍存在正常周期变化外的行情波动。2025 年上半年，国际地缘政治和关税政策不确定性使得客户的采购较为审慎且普遍采取观望策略，冲击了全球数据中心建设节奏，同时受 AI相关的算力芯片短缺影响，国内 AI 领域的服务器集群建设进度推迟，下游市场需求增长不及预期进一步导致存储市场供需关系阶段性失衡，国内企业级 SSD市场价格出现一定程度的下行。

根据 Trend Force 数据，2025 年一季度全球企业级 SSD 市场规模环比下降
37.2%，全球企业级 SSD 出货量、平均售价均显著下滑近 20%。2025 年二季度，全球企业级 SSD 市场规模环比小幅回升，但同比仍下降约 4.5%。

2）当前企业级 SSD 行业的发展情况

2025 年第三季度以来，存储行业受下游 AI 商业化加速、云计算增长等因素
驱动，行业景气度明显提升。

从需求看，全球市场方面，Nvidia 的 BlackwellAI 服务器平台进入规模化出
货阶段、北美云计算厂商持续扩大通用服务器部署，叠加美国关税政策相继落地，共同驱动全球市场需求的恢复和攀升；国内市场方面……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。