公告日期：2025-11-04

发行人与中介机构

关于浙江欣兴工具股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市申请文
件的审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
二〇二五年十月

深圳证券交易所：

贵所于 2025 年 7 月 9 日下发的《关于浙江欣兴工具股份有限公司首次公开
发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》（审核函〔2025〕010023 号）（以下简称“《问询函》”）已收悉。

根据贵所的要求，浙江欣兴工具股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”、“欣兴工具”）会同华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐人”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”、“天健会计师”）等中介机构进行了认真研究和落实，并按照《问询函》的要求对所涉及的事项进行了资料补充和问题回复，现提交贵所，请予审核。

如无特别说明，相关用语释义与《浙江欣兴工具股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）一致。
本问询函回复的字体说明如下：

问询函所列问题 黑体

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的补充披露、修改 楷体、加粗

本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

目录

目录 ...... 2
1.关于核心技术及创新性 ...... 3
2.关于行业发展趋势及成长性 ...... 34
3.关于历史沿革 ...... 66
4.关于经营合规性 ...... 72
5.关于募投项目 ...... 85
6.关于经销为主的销售模式 ...... 99
7.关于三环进出口等主要客户 ......119
8.关于成本结构波动 ...... 146
9.关于供应商及采购公允性 ...... 161
10.关于单价及毛利率波动 ...... 187
11.关于研发费用 ...... 214
12.关于资产及现金流量 ...... 237
1.关于核心技术及创新性

申报材料显示：

（1）发行人主要产品为孔加工刀具，发行人核心技术体现在刀具设计、车铣加工、热处理、焊接、精密磨削、检测等生产环节，相关核心技术的方向系行业通行技术，多年工艺改进使得相关核心技术具有先进性。

（2）发行人生产过程包括车铣加工、热处理、焊接、磨削等。公开资料显示，除了上述生产过程外，同行业可比公司的生产过程还包括合金工序、压制、烧结等。

（3）发行人主要原材料为各类合金钢材和硬质合金刀片坯料等，刀具材料的选择，影响加工精度、工件表面质量、切削加工效率和生产成本。

（4）报告期内，发行人与客户、高校开展合作研发。

请发行人披露：

（1）简明直白地描述发行人核心技术是否属于行业内的通用技术，刀具设计、车铣加工等工艺的技术先进性如何衡量，完善招股说明书中关于核心技术先进性及具体表征的表述，分析发行人核心技术创新性、先进性的具体体现。
（2）结合发行人主营业务的技术迭代及发展趋势，发行人现有技术储备和在研项目情况，分析发行人核心技术及研究方向是否符合行业发展趋势，发行人刀具产品应用领域是否存在规模萎缩、被其他刀具产品替代的情况，行业趋势对发行人创新性及持续经营能力的具体影响，充分揭示风险。

（3）结合发行人与同行业可比公司在生产环节、工序、工艺、技术门槛、产品具体应用场景及下游主要客户类型、需求等方面的对比情况，说明同行业可比公司生产环节多于发行人的原因，分析合金工序、压制、烧结是否系核心竞争力的重要组成部分。

（4）发行人主要原材料是否为标准产品，发行人生产环节是否对相关标准产品进行简单加工；主要原材料的确定过程，是否存在发行人客户指定具体原材料或原材料供应商的情形，如是，分析是否构成对原材料供应商的依赖，同
行业公司是否存在设计、定制、生产关键原材料的情形，如是，此类产品是否具备更好的性能、更高的定价空间。

（5）结合合作研发协议的约定，说明合作研发成果的归属，涉及技术的具体情况、是否已应用于发行人主营业务、主要产品或涉及核心技术，与合……
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