公告日期：2026-01-16

关于浙江欣兴工具股份有限公司首次公开 发行股票并在创业板上市申请文件的第二
轮审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）
深圳证券交易所：

浙江欣兴工具股份有限公司（以下简称“公司”、“发行人”或“欣兴工具”）
收到贵所于 2025 年 11 月 18 日下发的《关于浙江欣兴工具股份有限公司首次公
开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函》（审核函〔2025〕010053 号）（以下简称“《问询函》”），公司已会同华泰联合证券有限责任公司（以下简称“华泰联合证券”、“保荐人”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）进行了认真研究和落实，并按照问询函的要求对所涉及的事项进行了资料补充和问题回复，现提交贵所，请予以审核。

除非文义另有所指，本问询函回复中的简称与《浙江欣兴工具股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书（申报稿）》（以下简称“招股说明书”）中的释义具有相同涵义。

本问询函回复的字体说明如下：

问询函所列问题 黑体

对问询函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的补充披露、修改 楷体、加粗

本问询函回复部分表格中单项数据加总数与表格合计数可能存在微小差异，均因计算过程中的四舍五入所形成。

目 录

目 录 ...... 2
1.关于市场空间及创新性 ...... 3
2.关于创新性 ...... 19
3.关于不同销售模式毛利率差异 ...... 45
4.关于研发投入 ...... 51
5.关于其他财务事项 ...... 76
1.关于市场空间及创新性

申请文件及审核问询回复显示：

（1）发行人产品主要应用领域包括钢结构制造、轨道交通等。发行人称，2017-2024 年期间国内钢材生产量年均复合增长率 4.24%，下游市场未来呈现持续快速发展的趋势。公开资料显示，2024 年全国钢材生产量增速下降至 1%，粗钢产量及消费量同比下降。

（2）刀具行业内细分领域多，国内企业数量众多，市场集中度较低，发行人在孔加工领域市场份额为 1.90%。在细分市场，发行人主要产品钢板钻报告期内收入约 3 亿元、占比超 70%。全球钢板钻市场竞争充分，2024 年全球市场规模 9.20 亿元，2022-2024 年复合增长率 9.31%。

请发行人披露：

（1）钢材生产量与发行人产品需求的关系，并按相关性顺序，进一步披露影响发行人产品需求的主要因素，报告期内的相关因素的变动趋势。

（2）结合 2024 年以来钢材等终端下游市场变化情况，分析前述“下游市
场未来持续快速发展”是否准确，以客观、审慎的表述更新披露下游应用最新发展及需求变化趋势，对发行人未来业绩稳定性的影响。

（3）发行人 2025 上半年对客户 B&D LTD 销售收入下降的原因，是否存在
市场份额被竞争对手替代、行业竞争加剧等情形，是否存在被潜在竞争对手替代的风险。

（4）结合前述事项、钢板钻全球市场空间、行业发展变化情况、产品使用寿命、新产品新客户或应用领域拓展最新进展、发行人未来发展规划、期后业绩预计、在手订单、行业充分竞争态势等情况，进一步分析产品类型集中对发行人经营的影响、发行人业绩是否具备成长性及客观依据，发行人是否存在业绩大幅下滑风险。

请保荐人简要概括核查过程，并发表明确核查意见。

【回复】

一、发行人披露

（一）钢材生产量与发行人产品需求的关系，并按相关性顺序，进一步披露影响发行人产品需求的主要因素，报告期内的相关因素的变动趋势

1、钢材生产量与发行人产品需求的关系

2020 年至 2024 年，我国钢材生产量与公司主营业务收入的变动情况如下：
公司主营业务收入的变动趋势与我国钢材生产量一致，但增长幅度存在差异，主要系公司产品的主要下游应用领域包括钢结构工程、轨道交通、汽车制造业、造船业、能源装备等，在公司主要下游应用领域中，钢材系其核心原材料，包括公司产品在内的加工刀具、钢材原材料以及相关下游应用领域的简要关系主要如下：
……
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