公告日期：2025-09-23

关于固德电材系统（苏州）股份有限公司首 次公开发行股票并在创业板上市申请文件
的审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（苏州工业园区星阳街 5 号）

2025 年 9 月

深圳证券交易所：

根据贵所于 2025 年 7 月 11 日印发的《关于固德电材系统（苏州）股份有
限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函》（审核函〔2025〕010025 号）（以下简称“问询函”）的要求，固德电材系统（苏州）股份有限公司（以下简称“固德电材”、“发行人”、“公司”）会同东吴证券股份有限公司（以下简称“保荐人”、“东吴证券”）、北京德恒律师事务所（以下简称“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）,对问询函提出的问题逐项进行了认真核查落实。现回复如下，请予审核。
如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与招股说明书具有相同含义。

本问询函回复中的字体代表以下含义：

项目名称 字体

审核问询函所列问题 黑体

对审核问询函所列问题的回复 宋体（不加粗）

引用原招股说明书的内容 楷体（不加粗）

回复中涉及对招股说明书修改、补充的内容 楷体（加粗）

本问询函回复部分表格中若出现合计数与所列数值加总不符，均为四舍五入所致。

目 录

目 录...... 2
1.关于发行人所处行业与成长性 ...... 3
2.关于技术创新性及核心竞争力 ...... 45
3.关于营业收入 ...... 73
4.关于主要客户 ...... 106
5.关于采购及供应商情况 ......119
6.关于成本 ...... 143
7.关于毛利率 ...... 162
8.关于研发费用 ...... 181
9.关于其他期间费用 ...... 205
10.关于应收款项 ...... 219
11.关于存货...... 228
12.关于非流动资产及募投项目 ...... 244
13.关于股份支付 ...... 259
14.关于行政处罚及房产产权瑕疵 ...... 266
15.关于资产整合 ...... 287

1.关于发行人所处行业与成长性

申请文件显示：

（1）发行人主营业务为新能源汽车动力电池热失控防护零部件及电力电工绝缘产品的研发、生产和销售，其中新能源汽车动力电池热失控防护零部件业务2024 年收入占比为 73.7%。2023 年全球电池系统安全防护市场中，云母材料市场规模26.20亿元，占比约28.26%，气凝胶毡市场规模46.90亿元，占比为50.59%。发行人主要产品以云母材料热失控防护零部件为主。

（2）新能源汽车零部件行业周期与新能源汽车产业发展、行业政策、宏观经济周期及未来技术发展趋势相关，电力行业发展与行业政策、发电装机量及电网建设情况相关。

（3）发行人报告期内业绩增长较快，各期营业收入为 47,510.96 万元、65,091.87万元、90,791.86万元，扣非后归母净利润为5,786.92万元、10,016.99万元及 17,301.99 万元。

（4）全球电池系统云母材料安全防护市场主要竞争企业有浙江荣泰、发行人等，发行人市场份额为 15%-20%之间，仅次于浙江荣泰。

（5）2025 年 3 月《电动汽车用动力蓄电池安全要求》（GB 38031—2025）
发布，拟于 2026 年 7 月 1 日起开始实施，新标准主要修订了热扩散测试的技术
要求。

公开信息显示，2023 年 6 月财政部等三部门发布《关于延续和优化新能源
汽车车辆购置税减免政策的公告》，明确 2025-2027 年新能源汽车车辆购置税减免额度逐年递减，2025 年是新能源汽车免征车辆购置税的最后一年。

请发行人披露：

（1）目前国内主流电池厂对于电池系统安全防护的主要方案、防护材料的使用类型，云母材料、气凝胶毡等材料在热失控防护零部件市场中应用场景的异同、各自优缺点，各类热失控防护零部件最新市场规模及近年变化情况、占比及变化趋势，含各类材料在内的热失控防护零部件市场竞争格局情况，发行人产品是否存在被气凝……
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