公告日期：2025-12-01

关于广州慧谷新材料科技股份有限公司
首次公开发行股票并在创业板上市的

审核中心意见落实函之回复报告

保荐人（主承销商）

广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座
二〇二五年十一月

深圳证券交易所：

贵所于 2025 年 11 月 28 日出具的《关于广州慧谷新材料科技股份有限公司首次公
开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2025〕010055 号）（以下简称“落实函”）已收悉。广州慧谷新材料科技股份有限公司（以下简称“发行人”“慧谷新材”或“公司”）会同保荐人中信证券股份有限公司（以下简称“保荐人”或“中信证券”）、致同会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”或“致同会计师”）、广东信达律师事务所（以下简称“发行人律师”或“信达律师”）对问询函提出的问题逐项进行了认真核查落实。现回复如下，请予审核。

如无特别说明，本回复中的简称或名词释义与招股说明书具有相同含义。

本落实函中的字体代表以下含义：

项目 字体

落实函所列问题 黑体（加粗）

对落实函所列问题的回复 宋体（不加粗）

对招股说明书的补充披露、修改 楷体（加粗）

对招股说明书的引用 楷体（不加粗）

目 录

问题 1.关于毛利率与业绩稳定性 ......3

问题1.关于行业及业务模式

申报文件及问询回复显示：

（1）报告期内，发行人利润增速超过收入增速，主要受益于原材料市场价格下行，发行人直接材料占营业成本比重较高。报告期内，发行人主要产品价格呈下降趋势，2025年7-9月，包装、新能源产品单价进一步下滑。

（2）报告期内，发行人前五大客户收入占比逐年上升，其中新能源主要客户3名，且与家电业务客户存在重叠，其他客户整体采购规模较小。

请发行人披露：

（1）结合2025年全年业绩预计（收入、成本、毛利率、归母净利润等）及同比变动情况，进一步分析论证发行人毛利率及经营业绩是否存在大幅下滑风险，并结合原材料价格变动、产品价格变动对毛利率的敏感性测试情况，针对性完善相关风险提示。
（2）结合报告期内前五大客户收入占比逐年上升原因、细分业务客户拓展情况，分析论证发行人开拓新客户是否存在障碍、是否具备开拓新客户的能力，并就客户集中度较高、主要客户流失对未来生产经营稳定性的影响进行充分风险揭示。

请保荐人、申报会计师简要概括核查过程，并发表明确核查意见。

回复：

一、发行人披露

（一）结合2025年全年业绩预计（收入、成本、毛利率、归母净利润等）及同比变动情况，进一步分析论证发行人毛利率及经营业绩是否存在大幅下滑风险，并结合原材料价格变动、产品价格变动对毛利率的敏感性测试情况，针对性完善相关风险提示。
1、结合 2025 年全年业绩预计（收入、成本、毛利率、归母净利润等）及同比变动
情况，进一步分析论证发行人毛利率及经营业绩是否存在大幅下滑风险

（1）2025 年全年业绩预计及同比变动情况

基于公司实际经营情况，结合公司历史经营数据，并考虑公司 2025 年第四季度的
订单执行、市场需求情况以及主要客户采购计划，公司对 2025 年度经营业绩情况预计如下：

单位：万元

项目 2025 年度（预计） 2024 年度 变动比例

营业收入 94,000.00-100,000.00 81,690.54 15.07%-22.41%

营业成本 50,760.00-56,000.00 48,459.85 4.75%-15.56%

毛利率 44.00%-46……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。