公告日期：2026-05-06

关于江苏展芯半导体技术股份有限公司

申请首次公开发行股票并在创业板上市的

审核中心意见落实函的回复

保荐人（主承销商）

深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小镇 B7 栋 401
深圳证券交易所：

贵所于 2026 年 4 月 30 日印发的《关于江苏展芯半导体技术股份有限公司申
请首次公开发行股票并在创业板上市的审核中心意见落实函》（审核函〔2026〕010057 号）（以下简称“落实函”）已收悉。江苏展芯半导体技术股份有限公司（以下简称“江苏展芯”“发行人”或“公司”）与华泰联合证券有限责任公司（以下简称“保荐人”）、上海市锦天城律师事务所（以下简称“发行人律师”）、立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“审计机构”、“申报会计师”）等相关方对落实函所列示问题进行了逐项落实、核查，现回复如下，请予审核。
本落实函回复（以下简称“本回复”）中的报告期指 2023 年、2024 年、2025
年；除此之外，如无特别说明，本回复所述的词语或简称与招股说明书中“释义”所定义的词语或简称具有相同的含义。在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。本回复所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据计算的财务指标。

本落实函回复的字体说明如下：

落实函所列问题 黑体

对落实函所列问题的回复 宋体

对招股说明书的补充披露、修改 楷体、加粗

对招股说明书的引用 楷体、不加粗

目 录

目 录......3
1.关于未来经营稳定性及风险提示 ...... 4

1.关于未来经营稳定性及风险提示

申请文件及审核问询回复显示：

（1）发行人业务集中于军工领域，发行人收入增长主要是集成电路产品客户数量持续增长。

（2）报告期内，发行人主要产品集成电路销售价格总体呈下降趋势，毛利率总体呈小幅下滑趋势。

（3）2025 年，军工市场逐渐恢复正常的研发和采购节奏，前期受影响的部
分项目亦逐步恢复，发行人产品销量增长。

请发行人披露：

（1）驱动客户数量增长的因素在未来的持续性，并结合发行人在下游应用领域新增客户拓展情况，说明若未来客户数量增速放缓或减少，对发行人业绩增长持续性的影响。

（2）发行人主要产品期后销售单价、毛利率情况，变动原因及合理性，单价、毛利率是否存在继续下滑风险及依据，以及对发行人业绩的影响，相应完善招股说明书相关风险提示。

（3）结合 2025 年收入及业绩增长的驱动因素，量化分析说明以前年度受影
响的项目订单在 2025 年执行完毕后，对发行人未来业绩及经营稳定性的影响，收入是否存在下滑风险，并相应完善招股说明书相关风险提示。

（4）结合资质有效期、供应商认证、客户合作稳定性等方面，分析说明发行人是否存在失去军工市场的风险，业绩受军队采购周期、军品定型等因素的影响，发行人自身技术迭代是否符合军工电子需求发展方向，并结合前述事项针对性完善招股说明书相关风险提示。

请保荐人简要概括核查过程，并发表明确核查意见。

回复：

（一）驱动客户数量增长的因素在未来的持续性，并结合发行人在下游应

用领域新增客户拓展情况，说明若未来客户数量增速放缓或减少，对发行人业

绩增长持续性的影响。

1、驱动客户数量增长的因素在未来的持续性

驱动客户数量增长的因素在未来的持续性情况简要概括如下：

序号 驱动因素 原因 未来的持续性

客户网络效 电源管理芯片为通用型器件，凡用电场

应：基于存量 景均需使用。发行人通过存量客户参与 未来，公司存量客户基数越大，触达增量客户的概
1 客户开拓增量 武器装备科研/生产任务，自然触达该装 率越高，网络效应不断加强，形成可复制的良性循
客户 备的上下游关联单位，形成“存量客户 环，故具有持续性。

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