国家金融监管总局日前发布今年二季度银行业主要监管指标数据显示，上半年商业银行净利润同比下降1.2%，降幅较一季度收窄1.1个百分点；上半年净息差为1.42%，环比收窄1bp，息差收窄显著放缓；截至二季度末，不良贷款余额3.4万亿元，较上季末减少24亿元，不良贷款率1.49%，较上季末下降2bp，风险持续改善。
盈利修复态势显现
国家金融监管总局披露数据显示，2025年上半年，商业银行累计实现净利润1.2万亿元，同比下降1.20%，降幅较一季度的-2.3%显著收窄1.1个百分点。
中信证券银行业首席分析师肖斐斐团队测算，今年二季度单季银行业净利润同比增速转正至0.1%。
从营收构成来看，非息收入贡献提升，呈现更快修复态势。数据显示，二季度商业银行非利息收入占比较一季度提升0.79pct至25.75%。肖斐斐认为，这主要是一二季度债市先跌后升所带来的公允价值变动贡献。
从不同机构类别来看，行业内部呈现明显分化态势，国有大行绝对表现最为优异，城商行边际改善最为显著，农商行拖累明显。
数据显示，今年上半年，国有大行、股份行、城商行、农商行盈利增速分别同比增长1.1%、下降2%、下降1.1%、下降7.9%，而一季度同比增速分别为增长0.1%、下降4.5%、下降6.7%、下降2.0%。
光大证券研究所副所长、金融业首席分析师王一峰表示，农商行盈利增速下滑或与中小银行改革化险持续推进，部分机构信用成本增加有关，剔除农商行后，其他各类机构经营绩效均有所改善，城商行改善明显。
截至目前，浦发银行、宁波银行、杭州银行、青岛银行、齐鲁银行、常熟银行已披露中期业绩快报。其中，5家银行营收增速环比提升，提升幅度为0.1至2.3个百分点，青岛银行营收增速比上季小幅下降2.2pct，但绝对增速处于7.5%的较高水平。
“我们认为金融产品和服务存在差异化竞争力、获客能力较强的银行能够在当前竞争激烈的行业环境下继续生存，而风险银行重组，行业集中度提升。”中金公司银行业分析师严佳卉表示。
“在量价协同度提升、资产质量运行平稳的推动下，料年内后续季度银行业绩表现有望延续逐季修复态势。”肖斐斐预计。
净息差收窄幅度趋缓
国家金融监管总局的数据显示，今年上半年，商业银行净息差为1.42%，较一季度收窄1bp，降幅较一季度的9bp显著回落。分银行类型看，国有大行、股份行、城商行、农商行息差分别为1.31%、1.55%、1.37%、1.58%，国有大行、股份行较一季度分别收窄2bp、1bp，城商行、农商行较一季度持平。
王一峰表示，开年以来，贷款滚动重定价、有效信贷需求不足等因素拖累生息资产收益率明显走低，今年一季度商业银行净息差较2024年收窄9bp至1.43%。进入二季度，新发放贷款定价仍在历史低位，尚未出现边际拐点，6月新发放对公贷款、按揭贷款利率分别在3.2%、3.1%附近，较3月末小幅微降。存量贷款方面，5月LPR降息和按揭早偿压力增加，推动贷款加速重定价，预计二季度存量贷款定价较一季度进一步走低。
不过，5月系统性下调存款利率自律上限与挂牌利率水平，同时活期存款定价下调5bp，二季度存款＂降息＂的积极效应得到充分释放，促使核心负债成本显著下降。同时，存贷款双边利率的协同下调，有效缓解了息差收窄的压力，使得二季度息差仅呈现小幅收窄态势。
“后续看，货币政策层面强调‘更加注重支持实体经济与银行自身稳健经营’的‘第四重平衡’，政策着力点向遏制存贷利差快速收窄、抑制资金空转、稳定银行体系经营的方向倾斜，为银行维稳息差创造了有利的政策环境。”王一峰预计，下半年过低的贷款定价和过高的存款定价行为有望受到进一步约束，年内商业银行净息差或稳于1.4%附近。
严佳卉预计，2025年息差降幅或收窄至10bp左右，2026年降幅进一步收窄。
风险改善趋势延续
在资产质量方面，不良贷款余额和不良贷款率实现量率“双降”。截至二季度末，商业银行不良贷款余额3.4万亿元，较上季末减少24亿元；不良贷款率为1.49%，较上季末下降2bp。此外，关注贷款率为2.17%，较上季末下降1bp。
从不同机构类别来看，国有大行、股份行、城商行、农商行不良率分别为1.21%、1.22%、1.76%、2.77%，较一季度末分别下降1bp、1bp、3bp、9bp。
“现阶段，在相对较低的利率环境下，银行对公贷款不良生成维持低位，零售贷款资产质量压力相对较大，未见拐点，但是整体仍处于可控状态，不良读数整体保持稳定。”王一峰表示。
在风险抵御能力方面，截至二季度末，商业银行贷款损失准备余额近7.3万亿元，较一季度末增加1269亿元；拨备覆盖率为211.97%，较一季度末上升3.84pct，其中国有大行、股份行、城商行和农商行拨备覆盖率分别为249.16%、212.40%、185.53%、161.87%，分别环比增加1.99pct、0.08pct、1.60pct、9.23pct。
开源证券银行首席分析师刘呈祥表示，相较于一季度拨备指标下行，二季度商业银行拨备覆盖率环比提升，且各类银行均有提升。结合不良结构看，2024年损失类贷款大部占比大幅上升，而2025年内次级、可疑、损失占比均平稳，故存量不良内部风险下迁形成的拨备计提或放缓，拨备增长主要来自新生成不良的计提。
