席卷全国大部分地区的高温热浪在给人们生活带来挑战的同时，也点燃了特定行业的“夏日引擎”，让这些行业在大盘的震荡反弹过程中，有望提供更多的向上动力。
有分析人士指出，从市场角度来看，这股热浪或可以转化为强劲的消费动能，对多个产业形成显著的正向拉动。建议投资者短期适当关注需求有望受到提振的电力、空调、旅游等行业。
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电力：用电需求持续走高
高温席卷全国，迎峰度夏电力负荷攀升，近期频创历史新高。有行业人士指出，据中国气象局预测，全国多地将出现持续性高温天气，部分地区达到或超过历史同期极值，带动全国电力负荷持续增长。由于迎峰度夏拉动的电力需求，叠加业绩期的催化，建议重视电力板块的配置。
中国电力企业联合会预计，在正常气候的情况下，今年全国最高用电负荷约13.7亿千瓦，较上年增加8000万千瓦左右。若出现长时段大范围的极端气候，全国最高用电负荷可能较上年增加约1亿千瓦。今年迎峰度夏期间，预计全国电力供需总体平衡，部分区域用电高峰时段电力供需偏紧。
看好当前时点电力板块的投资机会。财信证券分析师袁玮志指出，首先，持续高温导致电力需求大增，且大部分都是持续性的空调制冷负荷，时间上难以错开，火电企业发电量有望显著提升，且在负荷紧张的时间阶段电价也有望提升，建议关注季度业绩具备弹性的华能国际、申能股份、粤电力A等；其次，把握电价相对更有保障，且汛期来水助力发电量边际提升的水电龙头，建议关注长江电力、国投电力、川投能源、华能水电；最后，核电基本处在沿海经济发达地区，持续高温下核电的基荷作用有望进一步凸显，且有望受益于当地供需偏紧带来的市场化交易电价提升，建议关注中国核电和中国广核。
潜力股精选
华能国际（600011）
申能股份（600642）
国投电力（600886）
华能水电（600025）
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空调： 短期市场催化明显
随着全国部分地区高温持续，利用空调降温成为民众的“刚需”之一。根据奥维数据统计，2025年6月随着国补补贴的迅速续上，叠加“618”周期，主要家电品类仍保持了较好的增长，其中空调销售额同比增长24.3%。有分析人士指出，高温直接推升了空调市场的销售，进入7月后高温持续，空调行业或将在第三季度交出超预期的成绩单。
气温变化与空调销量存在显著正相关关系，2025年夏天的持续高温将持续推动空调销售。有行业专家指出，从政策层面看，以旧换新、即将落地的新一轮国家节能补贴等刺激政策将为空调市场注入新的增长动能。整体来看，在气候因素与政策刺激的双重作用下，中国空调行业在2025年第三季度正迎来新一轮发展机遇，内销与出口市场均呈现强劲增长态势。
中信建投证券分析师马王杰表示，空调消费可分为预判式购买和受迫式购买。预判式购买指消费者预期未来高温从而进行提前准备，多发生在5月、6月，最高温突破消费者预期，带来大量的预判式购买；受迫式购买则指当前高温天气引发的即时消费，多发生在7月、8月，持续性高温推动平均气温上升，超出消费者承受预期，便导致受迫式购买的大幅增加。两种情况均使气温的增速曲线与空调销量的增速曲线高度拟合。总体来看，夏季平均气温与全年空调销量相关性极高。建议关注受益于炎夏与全球气候变暖趋势下的空调板块龙头公司格力电器、美的集团、长虹美菱、海尔智家、海信家电等。
潜力股精选
格力电器（000651）
美的集团（000333）
长虹美菱（000521）
海尔智家（600690）
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旅游避暑旅游或超预期
在高温的“烤”验下，“清凉经济”也有望乘势而上。从旅游消费的角度来看，随着气温居高不下，避暑旅游等新场景迅速升温。从旅游行业来看，持续回暖背景下市场投资热度也在随之回升。同时，在当前时点，暑期旅游旺季的到来将提振板块活力，避暑旅游有望成为市场短期的重要催化。
自2024年以来，旅游板块热度明显回暖，旅游消费潜力持续释放。据统计，旅游及景区板块在2024年实现营收354.23亿元，同比增长15.24%；实现归母净利润16.73亿元，同比增长7.19%。“五一”黄金周居民旅游热情高涨，旅游市场持续回暖。调休工作日的减少使得更多游客选择拼假，来开启早鸟游或节末错峰游，推动长线游目的地表现亮眼。同时，各地创新和丰富消费场景，以多元供给激发消费潜力、市场活力，为游客带来深度体验。根据文化和旅游部数据，从出游人次来看，“五一”假期的5天国内旅游出游人数达3.14亿人次，同比增长6.4%。从旅游收入看，国内旅游收入为1802.69亿元，同比增长8.0%。从人均消费来看，国内游5日人均消费花费574.11元，较2024年同期小幅提升。
考虑到短期高温刺激，避暑旅游有望出现超预期表现，有行业人士建议投资者，可关注避暑旅游中的景区板块，其中长白山、峨眉山A、九华旅游、黄山旅游、祥源文旅、中青旅、天目湖、宋城演艺等可适当关注。
潜力股精选
长白山（603099）
峨眉山A（000888）
九华旅游（603199）
黄山旅游（600054）
