公告日期：2026-06-23

证券代码：600048 证券简称：保利发展
债券代码：110817 债券简称：保利定转
保利发展控股集团股份有限公司

向特定对象发行可转换公司债券

受托管理事务报告

（2025 年度）

债券受托管理人

二〇二六年六月

重要声明

本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）《公司债券受托管理人执业行为准则》（以下简称“《执业行为准则》”）《保 利发展控股集团股份有限公司向特定对象发行可转换公司债券债券受托管理协 议》（以下简称“《受托管理协议》”）《保利发展控股集团股份有限公司向特定 对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）及《保利 发展控股集团股份有限公司 2025 年年度报告》等相关公开信息披露文件、第三 方中介机构出具的专业意见等，由本次债券受托管理人中国国际金融股份有限公 司（以下简称“中金公司”）编制。中金公司对本报告中所包含的从上述文件中 引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信息的真实性、准确性 和完整性做出任何保证或承担任何责任。

本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜作出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为中金公司所作的承诺 或声明。在任何情况下，投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为，中金公 司不承担任何责任。

目 录

重要声明 ...... 1
目 录 ...... 2
第一节 受托管理的公司债券概况...... 3

一、 本次债券决策审批概况...... 3

二、 “保利定转”基本情况...... 3
第二节 受托管理人履行职责情况...... 6
第三节 发行人年度经营和财务情况...... 7

一、发行人基本情况...... 7

二、发行人主要业务经营情况...... 7
第四节 募集资金使用及专项账户运作情况...... 10

一、募集资金使用情况...... 10

二、募集资金专项账户运作情况...... 14
三、对公司年度募集资金存放、管理与实际使用情况所出具的结论性意见

...... 14
第五节 增信机制、偿债保障措施执行情况及有效性分析...... 15

一、增信机制及变动情况...... 15

二、偿债保障措施及有效性分析...... 15
第六节 债券持有人会议召开情况...... 16
第七节 本期债券本息偿付情况...... 17

一、本息偿付安排...... 17

二、2025 年度本息偿付情况...... 17
第八节 发行人偿债意愿和能力分析...... 18

一、发行人偿债意愿分析...... 18

二、发行人偿债能力分析...... 18
第九节 重大事项 ...... 20

一、调整转股价格...... 20

二、部分募集资金专项账户被冻结及解除冻结...... 20

三、控股股东变更为保利集团...... 20

四、取消监事会、修订《公司章程》及部分制度...... 21

第一节 受托管理的公司债券概况

一、 本次债券决策审批概况

保利发展控股集团股份有限公司（以下简称“保利发展”、“发行人”或“公司”）向特定对象发行可转换公司债券（债券简称：保利定转，债券代码：110817，以
下简称“本次债券”或“本次发行的可转债”）经公司 2024 年 8 月 16 日召开的第七
届董事会第七次会议、2024 年 12 月 30 日召开的 2024 年第 11 次临时董事会、
2025 年 3 月 28 日召开的 2025 年第 4 次临时董事会审议通过，并经公司 2024 年
9 月 5 日召开的 2024 年第三次临时股东大会审议通过。

本次债券发行已经上海证券交易所审核通过，并经中国证券监督管理委员会证监许可〔2025〕853 号文同意注册。
二、 “保利定转”基本情况

（一）债券简称：保利定转

（二）债券代码：110817

（三）债……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。