公告日期：2025-10-01

证券代码：600104 证券简称：上汽集团 公告编号：临 2025-042
上海汽车集团股份股份有限公司

关于子公司动力新科与相关方联合出资

参与上汽红岩重整暨关联交易的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

投资标的名称：上汽红岩汽车有限公司（以下简称“上汽红岩”）
投资金额：人民币 666,363,636.36 元

本次交易构成关联交易：本公司子公司上海新动力汽车科技股份有限公司（以下简称“动力新科”）拟与上海汽车工业（集团）有限公司（以下简称“上汽总公司”）等相关方共同组成联合体参与上汽红岩重整投资。上汽总公司是本公司的控股股东，故本次动力新科与其共同参与上汽红岩重整投资构成关联交易。

本次交易未构成重大资产重组

过去 12 个月内，除已提交公司股东会、董事会审议通过的日
常关联交易外，公司不存在与本次同一关联人或与不同关联人之间交易类别与本次关联交易相关的关联交易。

交易实施尚需履行的审批及其他相关程序：若上汽红岩重整计划获得法院裁定批准，动力新科持有重整后上汽红岩的股比将低于20%，上汽红岩将不再纳入其合并范围，并对出表当年本公司的相关财务指标产生积极影响。经初步测算，因出表产生的利润占本公司2024年度经审计归属于上市公司股东净利润的比例可能达50%以上，达到股东会审议标准。因此，本次交易经董事会审批后，尚需提交公司股东会审议。

其它需要提醒投资者重点关注的风险事项：

1、公司子公司动力新科本次与相关方共同组成联合体参与上汽红岩重整投资有利于实现上汽红岩运营价值最大化，根据《上汽红岩重整投资人招募公告》，上汽红岩管理人将通过公开、公平、公正的方式，遴选确定上汽红岩的重整投资人。上汽红岩管理人在遴选结果产生后，将结果通知参与遴选的意向投资人、上汽红岩等相关方，报告重庆市第五中级人民法院（以下简称“重庆五中院”），最后发布重整投资人遴选结果公告。目前，动力新科与各相关方尚未签署上汽红岩重整投资协议，后续上汽红岩重整计划草案尚需经债权人会议审议并经法院裁定。后续可能存在联合体未被遴选通过、协议未能签署、重整计划草案未能通过或未获得法院批准等风险，最终能否参与上汽红岩重整投资、取得重整后上汽红岩股权比例等将以法院裁定等结果为准，具有不确定性。最终上汽红岩重整工作对公司的影响取决于未来的重整方案及法院裁定结果等。

2、动力新科与上汽总公司等相关方共同组成联合体参与上汽红岩重整投资尚须获得其股东会的批准，与该关联交易有利害关系的关联人将放弃行使在股东会上对该议案的投票权。

敬请广大投资者注意投资风险。

一、关联对外投资概述

（一）对外投资的基本概况

1、本次交易概况

上汽红岩是动力新科的全资子公司。前期，上汽红岩的债权人重庆安吉红岩物流有限公司以上汽红岩不能清偿到期债务且严重资不抵债但仍具备重整价值及重整可行性为由，向重庆五中院申请上汽红岩破产重整，重庆五中院已裁定受理有关重整申请，指定泰和泰（重庆）律师事务所与信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）重庆分所联合担任上汽红岩管理人；为依法统筹推进上汽红岩重整工作，实现企业运营价值最大化，上汽红岩管理人依照《中华人民共和国企业破
产法》及相关法律规定，面向全国公开招募重整投资人；详见动力新科有关公告。

上汽红岩作为重庆市高新技术企业、重庆市制造业龙头企业之一，拥有红岩杰狮、红岩杰豹、红岩杰卡、红岩金刚、红岩杰虎系列重卡品牌，全系覆盖牵引车、自卸车、载货车和专用车多个车型，并在市场内具备较高知名度。同时，上汽红岩拥有领先的 CVDP（整车开发流程）正向开发流程，并紧密结合“新四化”趋势，率先布局智联重卡产品。上汽红岩作为整车生产基地，位于重庆市两江新区，整体占地面积约 680 亩，具备完整的整车冲压、焊接、涂装以及总装工艺。未来五年预估行业销量在90-100万辆之间，自卸车占比将维持在10%左右。上汽红岩在自卸车领域具有较大的优势，同时在出口和新能源市场也有市场机会，虽资不抵债，但具备一定的重整价值。

上汽红岩重整拟新引进重整投资人，其现金投资的资金主要用于即期偿债、员工安置以及未来生产经营；重整后上汽红岩原出资人权益清零，重整投资人提供资金获得重整后上汽红岩相应股权；同时通过“现金+延期清偿+以股抵债”综合方式偿还债务，提高债权人清偿率，普通债权人债转股后，将持有重整后上汽红岩剩余股权。

为实现上汽红岩运营价值最大化，经公司……
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