周五(7月11日)市场全天冲高回落，三大指数小幅上涨，两市全天成交额1.71万亿，较上个交易日放量2180亿，成交额创3月15日以来新高。截至收盘，沪指涨0.01%，深成指涨0.61%，创业板指涨0.8%。
板块方面，稀土永磁、证券、互联网金融、有色金属等板块涨幅居前，银行、PCB、游戏、造纸等板块跌幅居前。
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浙商证券：
下半年对A股保持乐观看法
周五上证指数一度冲高，但午盘迅速回落，日K线形态上留下一根长上影线，短线依旧沿5日均线上行。
浙商证券策略联席首席分析师王大霁表示，综合考虑国内政策、经济周期、国外形势、资金流向、市场情绪、宽基估值等因素，对2025年下半年A股市场保持积极乐观的看法。中期来看，上证指数有望挑战2024年10月高点3674点。
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稀土永磁涨停潮
周五稀土永磁板块突发大涨，奔朗新材30CM涨停，三川智慧、久吾高科等CM涨停，中色股份、包钢股份、北方稀土等涨停，中科磁业、西磁科技等强势跟涨。
其中千亿巨头北方稀土周五早盘几度冲击涨停，期间虽有卖压，但在接近11:00时候最终封上了涨停，并持续至收盘，封单超17万手，成交金额100亿元。截至2025年6月20日，北方稀土最新股东户数为44.41万户。
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内外双重利好
消息面上，据新华社，美国最大稀土生产商芒廷山口材料(MP Materials)当地时间7月10日宣布，五角大楼（美国国防部）同意以4亿美元收购这家公司可转换为普通股的优先股，从而成为其最大股东，受此消息影响，芒廷山口材料隔夜收盘大涨超50%。
依据该公司公告，股份收购于7月11日完成，经折算后五角大楼将持有该企业15%股份。五角大楼今后可能继续购入该公司的普通股，并为其注入数十亿美元的长期投资。
而除了“海外映射”，国内稀土厂商提价也是重要利好。北方稀土、包钢股份7月10日晚间双双公告，提高第三季度稀土精矿交易价格。据两家上市公司披露，2025年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨。
值得注意的是，本次调价已是自去年第四季度以来的连续四个季度调升。去年第三季度、第四季度，今年一季度、二季度，稀土精矿价格分别为每吨不含税16741元、17782元、18618元、18825元，呈稳定增长趋势。
而持续上调价格也给稀土生产企业以业绩支撑。此前7月9日盘后北方稀土发布业绩预增公告，预计2025年上半年归母净利润为9亿元至9.6亿元，同比增加1882.54%到2014.71%；扣非净利润为8.8亿元至9.4亿元，同比增加5538.33%到5922.76%。
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机构：稀土供需格局有望迎拐点
北方稀土表示，2025年第一季度以来，受上游原料供应收紧及下游消费刺激等政策影响，稀土市场整体活跃度好于上年同期。进入4—5月后，受国际环境影响稀土价格出现短暂回落，但随着国家政策的逐渐明朗，稀土行业的关注度也随之上涨，带动了产品价格的上涨。目前公司子公司内蒙古北方稀土磁性材料有限责任公司的订单相对饱满，公司对未来稀土价格走势持乐观看法。
北方稀土表示，下游需求端，目前下游磁材客户的需求节奏较快。工业电机能效升级将加速稀土磁材替代传统电机。消费电子与机器人新兴应用在微型化、轻量化趋势下，智能手机、TWS耳机、伺服电机（工业机器人、人形机器人）等领域需求逐步释放。
中信证券分析称，稀土行业供需格局有望迎来拐点。新能源汽车、消费电子、变频空调、风电等需求有望持续提升，机器人、低空经济和工业电机等新兴领域有望打开远期需求成长空间。
国泰海通证券指出，当前处于稀土板块行情第二阶段，静待内外盘涨价共振；国金证券认为，稀土作为我国定价、下游应用广泛且全球领先的优势产业，板块整体关注度有望显著提高。
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医药CRO方向大爆发
而医药股中CRO方向周五爆发，博腾股份涨18%，常山药业涨15%，凯莱英、药明康德涨停，康龙化成等强势跟涨。
7月10日，药明康德发布的2025年半年度业绩预增公告称，预计实现归属于股东净利润约85.61亿元，同比增长约101.92%。
有分析认为，资金此前聚焦于有大额BD交易的创新药药厂，而忽略了“卖铲子”的CRO企业，当前拉升可视作创新药投资逻辑的一种扩散。
中金公司认为，2025年初至今创新药出海交易火热，重磅交易频发，BD高额首付款直接增厚企业现金流，叠加市场对管线价值的乐观预期，推动创新药板块整体上行，估值中枢上修，预期BD资金和二级热度上涨将反哺国内新药研发需求起量以及一级创新药项目融资活跃度提升，内需CRO有望受益。
东海证券指出，支持创新药高质量发展的文件出台，以及医保目录调整方案的公布，突显政策层面对创新药发展的大力支持。另外，近日多个创新药国内获批上市，迪哲医药的舒沃替尼成功在美国获批上市，突显本土创新药的国际竞争力。
