周期股，“王者归来”。

　　今天上午，周期股全面走强，有色金属板块领涨，化工、煤炭、油气、钢铁等板块均上涨。

　　从个股表现看，万华化学、洛阳钼业、紫金矿业、北方稀土等龙头股上涨。其中，北方稀土（600111）上涨8.83%，盘中一度涨停，成交额为117亿元，居A股第一，也是上午A股唯一成交额过百亿元的个股。

　　白酒、银行、保险等权重板块反弹。AI方面，受OpenAI推出ChatGPT智能体影响，AI应用端上午走势较强。

　　截至上午收盘，上证指数上涨0.34%，深证成指上涨0.3%，创业板指上涨0.26%。

周期股上涨

　　今天上午，周期股全面走强。有色金属板块领涨，其中，稀土永磁板块大涨，久吾高科“20CM”涨停，奔朗新材等个股大涨，两大龙头股——北方稀土涨超8%、包钢股份涨超7%。能源金属、工业金属等板块涨幅也较为显著。煤炭、钢铁、油气、化工等板块上涨。

　　今年以来，一系列政策组合拳直击周期行业痛点。在政策的引导下，各行业纷纷响应。传统行业如钢铁、煤炭等率先行动，通过优化产能等方式应对新形势。

　　对于稀土板块，中金公司表示，在供应边际增量有限的背景下，出口及国内需求预期改善将推动国内稀土价格整体回升。全球稀土供应格局正在经历重塑，国内稀土和磁材企业，以及海外稀土产业链相关公司有望迎来重估。

　　中信证券表示，近期稀土价格呈现稳定上涨趋势，主要受到供需格局改善和政策支持的推动。在新能源、新材料等下游产业持续扩张的背景下，稀土需求将持续增长。供给端产能释放有限，进一步支撑稀土价格走强。同时，国家相关政策不断出台，为稀土行业发展提供良好环境。建议投资者关注具备资源和技术优势的龙头企业。

固态电池板块反弹

　　今天上午，固态电池板块反弹。温州宏丰、东方锆业、盛新锂能涨停。

　　消息面上，固态电池企业QuantumScape隔夜美股股价涨近20%，6月25日反弹以来至今，累计涨幅超214%。

　　6月底，QuantumScape宣布已提前成功将新型Cobra隔膜工艺整合至基准生产线。该工艺较此前系统有显著改进，生产效率提升25倍，且所需设备占地面积大幅减少。

　　最近，固态电池产业持续释放积极信号。目前，固态电池市场参与者主要包括车企、电池企业、固态电池创业型企业以及跨界布局企业，7月以来至今，多家企业披露了其在固态电池领域的最新进展或量产时间。

　　比如，7月14日，利元亨在互动平台表示，公司已中标国内头部车企全固态电池整线设备订单，覆盖电极制备、电解质复合、高压化成等关键环节的核心装备。目前设备交付及验证工作有序推进，同时与多家主流电池厂及车企开展技术交流。单机设备如“干法设备”“胶框印刷与叠片设备”“高压化成分容设备”等机型也受到市场关注，成为客户重点考察的环节。

　　7月11日，长安汽车在互动平台表示，公司正全力投入固态电池相关研发，预计2026年实现固态电池装车验证，2027年推进全固态电池逐步量产，能量密度达400Wh/kg。

　　7月11日，星云股份在互动平台表示，公司已针对下游固态电池领域客户的主要路线布局，近期公司自主研发生产的固态电池智能化生产线顺利完成向国内某知名客户交付验收。

　　7月10日，欣旺达在互动平台表示，公司计划2026年推出第一代全固态电池产品；2027年推出第二代全固态电池产品。

　　开源证券表示，当前固态电池正逐步从实验室阶段到量产验证阶段发展，预计2025年底小批量装车试验，2026年-2027年普遍装车试验，此外，低空经济、机器人、AI等新兴应用场景打开固态电池市场空间，产业化落地有望提速。