公告日期：2026-01-28

关于西宁特殊钢股份有限公司

向特定对象发行股票申请文件的

审核问询函的回复

政旦志远核字第 260000014 号

政旦志远（深圳）会计师事务所（特殊普通合伙）

ZandarCertifiedPublicAccountantsLLP

关于西宁特殊钢股份有限公司向特定对象

发行股票申请文件的审核问询函的回复

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一、 问询函回复 1-65

地 址：深圳市福田区鹏程一路广电金融中心11F
电 话：+86-755-88605026

www.zdcpa.com

关 于 西 宁 特 殊 钢 股 份 有 限 公 司 向 特 定 对 象

发 行 股 票 申 请 文 件 的 审 核 问 询 函 的 回 复

政旦志远核字第 260000014 号

上海证券交易所：

我们收到了西宁特殊钢股份有限公司（以下简称“西宁特钢或公
司”）、中信证券股份公司转来的贵所下发的《关于西宁特殊钢股份
有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再
融资）[2025]402 号）（以下简称“《审核问询函》”）。我们已对《问
询函》中的相关事项进行审慎核查，现回复如下：
“2.关于业务与经营情况 2.1 关于净资产

根据申报材料，1）发行人炼钢轧钢资产组 2025 年 9 月末账面价

值 768,445.06 万元，未计提减值准备；发行人子公司矿冶公司包含商

誉的铁前资产组 2025 年 9 月末账面价值 177,521.83 万元，未计提减值

准备。2）报告期内，公司扣非归母净利润持续亏损，2025 年 9 月末，发行人归母所有者权益 402,254.37 万元，2025 年前三季度归母净利润
-56,192.03 万元。3）2025 年 9 月末，公司应收票据及应收账款账面价
值 79,457.31 万元，存货账面价值 131,588.76 万元。

请发行人：（1）结合炼钢轧钢资产组、铁前资产组报告期经营
业绩、产能利用率、在手订单、下游行业景气度等情况，逐项说明炼
钢轧钢资产组和铁前资产组减值测算过程中各项参数的预测依据及
合理性，说明发行人相关资产组的测算价值是否准确，是否存在资产
减值风险，并针对关键参数变动对发行人归母净资产的影响进行敏感

性分析；（2）结合影响利润的关键因素，说明扣非归母净利润持续亏损的原因及对持续经营的影响，业绩变动趋势与同行业可比公司是否存在显著异常及原因；结合前述相关资产组以及公司应收款项及存货减值风险、归母净利润情况等，说明发行人净资产是否可能存在转负的风险，并对上述风险予以充分揭示。

请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。”

发行人回复：

（1）结合炼钢轧钢资产组、铁前资产组报告期经营业绩、产能利用率、在手订单、下游行业景气度等情况，逐项说明炼钢轧钢资产组和铁前资产组减值测算过程中各项参数的预测依据及合理性，说明发行人相关资产组的测算价值是否准确，是否存在资产减值风险，并针对关键参数变动对发行人归母净资产的影响进行敏感性分析

铁前资产组（即矿冶公司资产）的主要产品为铁水和生铁等，均销售给炼钢轧钢资产组。炼钢轧钢资产组所需铁水和生铁不足部分通过采购废钢解决，因此铁前资产组的产品均能实现销售。炼钢轧钢资产组的主要产品为钢材。两个资产组的最终产品为钢材。钢材产品的经营业绩、产能利用率、在手订单、下游行业景气度情况最终将影响 2 个资产组的整体情况。

1、报告期经营业绩和产能利用率

报告期内，公司的经营业绩、产能利用率情况如下：

项目 2025 年 1-9 月 2024 年度 2023 年度 2022 年度

产能（万吨） 150.00 200.00 200.00 2……
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