公告日期：2026-03-14

证券代码：600152 股票简称：维科技术
维科技术股份有限公司

2026 年度向特定对象发行股票方案

论证分析报告

二〇二六年三月

目录

一、本次向特定对象发行股票的背景和目的 ...... 2
（一）本次向特定对象发行股票的背景 ...... 2
（二）本次向特定对象发行股票的目的 ...... 3
二、本次发行证券及其品种选择的必要性 ...... 4
（一）发行股票的种类和面值 ...... 4
（二）本次发行证券品种选择的必要性 ...... 4
三、本次发行对象的选择范围、数量和标准的适当性 ...... 4
（一）本次发行对象选择范围及其适当性 ...... 4
（二）本次发行对象数量及其适当性 ...... 5
（三）本次发行对象标准及其适当性 ...... 5
四、本次发行定价的原则、依据、方法和程序的合理性 ...... 5
（一）本次发行定价的原则和依据 ...... 5
（二）本次发行定价的方法和程序 ...... 6
五、本次发行方式的可行性 ...... 6
（一）本次发行方式合法合规 ...... 6
（二）本次发行程序合法合规 ...... 9
六、本次发行方案的公平性、合理性 ...... 9
七、本次发行摊薄即期回报情况及填补措施 ...... 10
（一）本次发行对公司主要财务指标的影响分析 ...... 10
（二）关于本次发行摊薄即期回报的风险提示 ...... 13
（三）本次向特定对象发行股票的必要性和可行性 ...... 13 （四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人
员、技术、市场等方面的储备情况 ...... 13
（五）公司本次发行摊薄即期回报的填补措施 ...... 13
（六）相关主体关于填补回报措施能够得到切实履行的承诺 ...... 14
八、结论 ...... 16

维科技术股份有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）为满足公司经营战略的实施和业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》》（以下简称“《公司法》”）《中华人民共和国证券法》》（以下简称“《证券法》”）和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、行政法规、部门规章或规范性文件和《公司章程》的规定，公司编制了向特定对象发行股票方案的论证分析报告。

本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《维科技术股份有限公司2026 年度向特定对象发行股票预案》中相同的含义。
一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行股票的背景

1、国家相关产业政策支持新能源与新型储能产业高质量发展

当前，在全球能源转型及我国“碳达峰、碳中和”战略目标指引下，新能源产业作为国家战略性新兴产业，正迎来历史性发展机遇。近年来，国家及各部委密集出台《“十四五”新型储能发展实施方案》《新型储能制造业高质量发展行动方案》等纲领性文件，明确提出加快发展钠离子电池等多元化新型储能技术，推动其产业化与规模化应用。这一系列顶层设计与政策支持，为公司所处电池行业，特别是钠离子电池这一新兴赛道，提供了明确的发展方向和广阔的市场前景。
2、下游市场需求持续演进，电池技术呈现多元化发展趋势

随着全球消费电子产品创新迭代、电动轻型车及电动工具市场稳步增长，以及以储能为核心的新能源电力系统加速构建，市场对高性能、高安全、低成本电池的需求日益旺盛且日趋多元化。在传统锂离子电池技术持续进步的同时，钠离子电池凭借其资源丰富、成本潜力高、安全性优异等特质，作为重要的技术补充路线，产业化进程正加速推进，已在储能、两轮车等领域展现出明确的商业化前景，为行业开辟了新的增长空间。

3、公司处于战略转型关键期，需夯实基础以把握发展机遇

维科技术作为国内领先的电池供应商，已构建起以消费类锂离子电池、小动
力电池为核心的成熟业务体系，为公司的稳健经营提供了坚实基础。为顺应行业技术发展趋势与市场结构变化，公司前瞻性地布局了钠离子电池储能业务，并已在技术研发、产品验证及市场开拓方面取得积极进展，致力于打造公司未来发展的“第二增长曲线”。当前，公司正处于夯实传统业务竞争优势与推进钠电新业务产业化攻坚的战略并行关键阶段，对持续稳定的资金投入提出了更高要求。

（二……
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