公告日期：2025-12-02

湖南华升股份有限公司

投资管理制度

第一章 总 则

第一条 为进一步规范湖南华升股份有限公司（以下简称股份公司）的投资管理工作，建立科学高效的投资管理机制，提高投资管理水平，提升投资回报，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上海证券交易所股票上市规则》 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》《湖南省省属监管企业投资监督管理办法》《湖南兴湘投资控股集团有限公司投资管理制度》等法律法规、规范性文件、规章制度及《公司章程》的有关规定，制定本制度。

第二条 股份公司建立投资负面清单，包含禁止类和监管类。禁止类一律不得投资，监管类需报股份公司同意。负面清单之外的投资根据战略规划在权限内依法依规依程序自主决策。投资负面清单内容保持相对稳定，根据省国资委、兴湘集团制定的投资负面清单和股份公司实际适时动态调整。
第三条 投资项目引入非国有资本投资主体的，须遵守《关于鼓励和规范省属国有企业投资项目引入非国有资本的意见》（湘国资〔2017〕102 号）的相关要求。

第四条 境外投资项目按照原《湖南省国资委监管企业投资监督管理办法》（湘国资〔2015〕18 号）有关境外投资监督管理条款执行。境外投资应当按有关规定报省国资委审查或备案。

第五条 按股份公司全面风险管理的要求，落实投资全过程风险管理体系，提高抗风险能力，将其作为股份公司实施全面风险管理、加强廉洁风险防控的重要内容。强化投资前期风险评估和风控方案制订，做好风险监控、
预警和处置，防范投资后项目运营、整合风险，做好项目退出的时点与方式安排。

第二章 投资决策与授权

第六条 股份公司党委发挥领导作用，重大投资事项、年度投资计划等须经股份公司党委会前置研究。

第七条 股份公司董事会是股份公司的投资决策机构，负责审批股份公司对外投资、审批权限内的监管类投资等。根据工作需要，股份公司董事会可授权其他主体行使部分职权。

第八条 公司在一年内的对外投资项目，累计达到公司最近一期经审计净资产 10%但低于公司最近一期经审计净资产 50%的，经股份公司董事会通过后执行。

超过前款所述限额的对外投资，需经股份公司董事会决议通过后报股东会审议。

第九条 股份公司经理层组织实施董事会决议，拟订和实施年度投资计划、重大投资方案，研究决定权限内的投资等。

第十条 股份公司职能部门根据职责分工负责有关投资项目的审核、实施、投资事后管理、投后评价、监督、追责等。

第三章 投资计划管理

第十一条 股份公司对投资实行计划管理，按照兴湘集团的要求，依据战略定位、发展规划等编制年度投资计划。

第十二条 经股份公司党委会审议通过的年度投资计划报兴湘集团备案。

第十三条 投资计划原则上不进行变更调整，遇特殊情况需调整的，要
充分说明原因及调整内容，调整后的年度投资计划需报兴湘集团。

第四章 功能类投资

第十四条 功能类投资应按照省委省政府、省国资委、兴湘集团的决策部署实施。

第十五条 功能类投资应按照市场化方式开展，原则上要覆盖资金、管理等成本费用，严格防控风险，严防风险传导。

第五章 股权投资

第十六条 开展股权项目投资筛选目标企业应遵循产业相关、企业优质、团队优秀的标准。标的企业要有核心竞争力，经营稳健，治理规范。管理团队要经验丰富，成员稳定，搭配得当，职业素养高。

第十七条 股权投资一般包括项目开发、立项、可行性研究、项目审批等流程。

项目开发。按照目标企业筛选标准充分挖掘项目资源，拓展项目来源渠道。

立项。股权投资项目一般需立项，立项内容包括但不限于项目基本情况、合作方情况、投资价值判断、投资方式或投资模式、投资风险等关键项目信息。股权投资项目立项由投资主体自主决策。对复杂程度不高、前期费用支出较低的项目可以不立项，完成可行性研究等论证分析后直接进行投资决策。

可行性研究。通过穿透式综合尽职调查、商务谈判等对投资项目可行性、投资方案、投资收益、投资风险及防控措施等充分论证分析，编制项目决策材料。对专业性强、复杂度高、风险性大的控股型项目，包括但不限于上述的专业材料或报告应委托或联合有资质的第三方专业咨询机构出具。股权类
特别重大投资项目在投资决策前应当由有资质的第三方咨询机构出具投资项目风险评估报告。

项目审批。按决策权限审批，超出对子公司授权的项目报股份公司。报股份公司的项……
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