今天，A股三大指数集体上涨。截至收盘，上证指数、深证成指分别上涨0.12%、0.44%，创业板指上涨0.96%。沪深两市成交额达到17423亿元，较上周五缩量450亿元。

　　大盘方面，昨天达哥在文章中提到，要对大盘有一个震荡的预期。原因有两点：一是上方面临3700点±30点的重要压力区间；二是4月7日以来，期间的调整时间较短，调整空间较小。

　　本轮行情走到现在，大盘稳步向上，近期市场成交额都在1.5万亿元之上，非常健康。在策略上，仍然是看多做多。而看空做空，在牛市中是大忌。

　　只不过，在操作细节与节奏方面，要适当注意一下，毕竟可能有震荡的预期。

　　本周有一些重大事件，比如按照惯例将于本月底召开的政治局会议、中美在瑞典举行的经贸会谈、美联储7月议息会议。

　　这些事件无论是否超预期，达哥认为最多也就影响短期走势，对市场中期行情格局没有影响。

　　当然，当前热火朝天的行情，也让机构开始兴奋。有一家小型公募基金说，大盘要涨到1万点。对于这种夸张言论，连达哥这种早就看到牛市的人也感叹：小作坊下料就是猛。

　　板块方面，PCB领涨概念板块涨幅榜，板块指数大涨4.37%。复合铜箔、PEEK材料、CPO概念紧随其后。

　　前几天，市场猛炒1.2万亿元大工程的时候，达哥专门在7月21日的文章《低吸主流赛道的机会出现了》中提到，待1.2万亿元大工程这个题材分化后，市场资金大概率会重新回到机构主流赛道。主流赛道的回调，正是低吸赛道核心公司的机会，尤其是业绩超预期及机构重仓的新赛道公司。

　　如今，PCB、CPO等板块的表现，验证了达哥的判断。

　　从PCB、CPO的板块指数来看，上周都是横盘整理，今天再度拉出中阳线，意味着可能要有所加速。板块内部，胜宏科技、中际旭创等核心股再创新高或收盘新高。

　　长江证券研报指出，AI产业链“戴维斯双击”时刻已到，AI商业变现提速带动PE估值提升，AS-IC渗透率提升背景下，光模块等网络通信环节价值量占比显著提升。

　　主流赛道中，创新药板块指数今天创下收盘新高，固态电池板块指数再创阶段新高。其中，固态电池板块指数在6月底至7月中旬进行了一波横盘震荡，结构较为扎实，这意味着板块还有上攻动力。

　　创新药方面，恒瑞医药涨停。消息面上，恒瑞医药宣布与葛兰素史克达成合作协议，双方将共同开发至多12款创新药物。根据协议条款，GSK将向恒瑞医药支付总计5亿美元的首付款。后期，如果所有项目均获得行使选择权且所有里程碑均已实现，恒瑞医药将有资格获得未来基于成功开发、注册和销售里程碑付款的潜在总金额约120亿美元。

　　随着创新药板块走出趋势行情，医药板块也在逐步走强。有网友调侃：医药已经涨到很多人都已经原谅葛兰了。

　　AI应用方面，达哥相对看好游戏板块。游戏板块有估值，也有业绩，且有潜在可延伸的主题（比如AI），资金包容度高。

　　7月以来，网络游戏板块指数横盘整理，但重心在缓慢抬高。当前距离去年的高点仅有约4%的空间，一旦突破，那么这个板块的趋势大概率就明确了。

　　保险板块今天领涨行业涨幅榜，板块指数上涨3.19%。近期，多家保险公司公告，传统型人身险产品的预定利率将从2.5%下调至2%，分红型从2%调整为1.75%，万能型从1.5%调整为1%，人身险公司需在8月31日前完成新旧产品切换。

　　保险产品利率下调，意味着理财收益率降低，险资对投资股市的股息率要求也会降低。这不仅利好保险公司，也利好股市。

　　中信证券认为，预计上市保险公司会计上已经消化了利率下行影响，净资产有望步入筑底回升周期，并通过扩表摊低负债成本、优化资产负债结构、提升盈利能力稳定性。

　　板块内部，新华保险创下历史新高，中国平安距离去年的高点近在咫尺，中国人保早已突破去年的高点。之前达哥也说了，保险股这种机构的“爱股”不断走高，是大资金看好A股市场中期行情的体现。

　　上纬新材成为2025年首只10倍股。这不仅对人形机器人，也对科技股树立了一个标杆。在人工智能浪潮袭来之时，科技股的想象空间有望被再度拔高，更何况牛市也是科技股的放大器。

　　如何寻找下一个10倍股？除了低位低价之外，有产业趋势的板块或与市场共振的板块，更容易走出10倍股。这个思路，供大家参考。比如去年的艾融软件，就是与当时A股和互联金融板块的连续大涨共振。

　　多个期货品种大幅调整，比如焦煤、玻璃、纯碱、焦炭、氧化铝、碳酸锂等。

　　这一轮商品的行情，震荡幅度惊人。商品最终还是要看需求，脱离需求的盲目炒作，投机者必然会受伤。对于A股的相关板块来说，即便行业趋势转好，业绩在财报上体现得也不会那么快。

　　来看一下今天的消息面。

　　1.《育儿补贴制度实施方案》发布。育儿补贴制度从2025年1月1日起，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴，育儿补贴按年发放，现阶段国家基础标准为每孩每年3600元，发放补贴至婴幼儿年满3周岁。

　　2.上海市经济信息化委印发 《上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施》。其中提到，发放6亿元算力券、3亿元模型券、1亿元语料券。

　　人工智能浪潮袭来，对于投资者来说，这是大机遇，这和2010-2015年的智能手机与移动互联网类似。过去两年半，PCB、CPO表现最为突出，与AI相关的其他行业也将在牛市与产业趋势中迎来爆发。

　　3.药明康德公告，预计2025年整体收入从415亿-430亿元上调至425亿-435亿元。

　　药明康德、博腾股份等部分CXO公司，中报业绩超预期，如今药明康德调高全年收入预期，对板块有一定的逻辑强化作用。

　　最后，达哥作一个总结：大盘走势不用过多关注，做一个震荡预期就行。总体上，看多做多，但细节与节奏要把控好。

　　板块方面，中期继续研究并关注非银金融、金融科技、互联金融，以及有色等蓝筹板块。短期继续关注创新药、AI硬件（如CPO、PCB、服务器等）、固态电池等迎来（或即将迎来）产业趋势的行业。