公告日期：2025-06-05

证券简称：上海家化 证券代码：600315
上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司
关于

上海家化联合股份有限公司

2025年员工持股计划（草案修订稿）

之

独立财务顾问报告

2025 年 6 月

目 录

一、释义 ......3
二、声明 ......4
三、基本假设......5
四、独立财务顾问对本持股计划的核查意见......6
（一）对本持股计划是否符合政策法规规定的核查意见......6
（二）对公司实施本持股计划可行性的核查意见......7
（三）对本持股计划定价方式及定价依据的核查意见......9（四）实施本持股计划对公司持续经营能力、是否存在损害上市公司及全体股
东利益的情形的核查意见......9
（五）其他应当说明的事项 ......10
五、备查文件及咨询方式......11
（一）备查文件......11
（二）咨询方式......11
一、释义

本独立财务顾问报告中，除非文义另有所指，下列简称特指如下含义：

简称 释义

上海家化、本公司、公司 指 上海家化联合股份有限公司

特别人才持股计划、本持股计 指 上海家化联合股份有限公司2025年员工持股计划

划、本计划

特别人才持股计划草案、本计 指 《上海家化联合股份有限公司2025年员工持股计
划草案、本持股计划草案 划（草案修订稿）》

独立财务顾问 指 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司

《上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司关
独立财务顾问报告、本报告 指 于上海家化联合股份有限公司2025年员工持股计
划（草案修订稿）之独立财务顾问报告》

持有人 指 参加本持股计划的公司员工

持有人会议 指 本持股计划持有人会议

管理委员会 指 本持股计划管理委员会

标的股票 指 指本持股计划通过合法方式受让和持有的上海家
化A股普通股股票

《特别人才持股计划管理办 指 《上海家化联合股份有限公司2025年员工持股计
法》 划管理办法（修订稿）》

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

上交所 指 上海证券交易所

登记结算公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》

《指导意见》 指 《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意
见》

《自律监管指引第1号》 指 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号—
—规范运作》

《公司章程》 指 《上海家化联合股份有限公司章程》

注：本独立财务顾问报告中若出现合计数与各加数之和尾数不符的情况，系四舍五入所致。
二、声明

本独立财务顾问对本报告特作如下声明：

（一）本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由上海家化提供，本计划所涉及的各方已向独立财务顾问保证：所提供的出具本独立财务顾问报告所依据的所有文件和材料合法、真实、准确、完整、及时，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其合法性、真实性、准确性、完整性、及时性负责。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。

（二）本独立财务顾问仅就本持股计划对上海家化股东是否公平、合理，对股东的权益和上市公司持续经营的影响发表意见，不构成对上海家化的……
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