公告日期：2025-07-05

目 录

一、关于标的公司业务......第 1—41 页
二、关于营业收入...... 第 41—71 页
三、关于成本与费用......第 71—104 页
四、关于关联交易......第 104—115 页
五、关于其他......第 115—119 页

关于株洲千金药业股份有限公司

发行股份及支付现金购买资产暨关联交易

申请的审核问询函

之问询问题中有关财务事项的说明（修订稿）

天健函〔2025〕2-103 号

上海证券交易所：

由国投证券股份有限公司转来的《关于株洲千金药业股份有限公司发行股份
及支付现金购买资产暨关联交易申请的审核问询函》（上证上审（并购重组）〔2025〕23 号，以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的株洲千金药业股份有限公司（以下简称千金药业公司或公司）关于问询问题中有关财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。（除另有标注外，本说明的金额单位均为万元，部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入原因所致）

一、关于标的公司业务

根据重组报告书和评估报告：（1）千金湘江药业主要从事化学合成原料药和固体制剂的研发、生产和销售，主要产品包括缬沙坦胶囊、盐酸地芬尼多片、马来酸依拉普利片等 13 种产品；千金协力药业主要从事化学合成药、中成药的研发、生产和销售，主要产品包括水飞蓟宾葡甲胺片、苯磺酸氨氯地平片、雷公藤多苷片和恩替卡韦分散片；（2）标的公司主要产品已连续多年入选国家医保目录，但存在被移出国家医保目录、销量下降、药品降价等风险；（3）2023年，千金湘江药业 9 个集采品种销售规模同比增长超 20%，千金协力药业集采品种苯磺酸氨氯地平片销售增长超过 30%；（4）千金湘江药业和千金协力药业通
过一致性评价的药品数量分别为 7 个和 2 个。

请公司披露：

（1）标的公司主要产品的基本情况，包括产品类别、产品名称、注册分类、适应症、是否属于处方药，是否存在被调出基药目录和医保目录的风险，新药研发进展情况；主要产品所属细分领域的市场空间及在不同板块（医疗、零售等）中的分布情况、市场竞争格局情况，并进一步分析标的公司的市场地位及竞争优劣势；（2）报告期内标的公司通过集采和非集采实现的收入金额及占比，以及在主要产品中的收入金额及占比、销售价格及毛利率对比情况；主要产品纳入集采的情况，包括采购数量及占市场总体需求的比例、采购周期、中标企业、中标数量/份额、中标价格及降价情况等；结合集采前后销量、单价、收入、毛利、应收账款、销售费用等变动情况，量化分析集采中标对标的公司报告期内及未来经营业绩的影响，如未中标请披露具体原因，并分析对标的公司经营业绩的具体影响，是否存在可持续经营风险；结合临床用量、市场竞争程度等，分析非集采产品未来纳入集采的可能性、对标的公司经营业绩的影响以及标的公司的应对策略；（3）标的公司主要产品中属于仿制药的产品明细、收入金额及占比情况，相关产品对应的原研药情况、是否为首仿产品、通过一致性评价的时间、未通过产品的一致性评价计划及进展情况、同类药品已通过一致性评价情况、标的公司是否存在无法在规定时间内完成一致性评价等情况；结合前述情况分析标的公司与竞争对手的差异及面临的风险，是否对标的公司未来产品销售造成重大不利影响。请独立财务顾问、会计师核查并发表明确意见。(审核问询函问题 3)

(一) 标的公司主要产品的基本情况，包括产品类别、产品名称、注册分类、适应症、是否属于处方药，是否存在被调出基药目录和医保目录的风险，新药研发进展情况；主要产品所属细分领域的市场空间及在不同板块（医疗、零售等）中的分布情况、市场竞争格局情况，并进一步分析标的公司的市场地位及竞争优劣势

1. 标的公司主要产品的基本情况

(1) 千金湘江药业

序 产品名称 产品类别 注册分 适应症 是否属于
号 类 处方药

1 缬沙坦胶囊 心脑血管用药 化学药 治疗轻度到中度的原发性高血 是

压

2 马来酸依那普利 心脑血管用药 化学药……
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