公告日期：2026-04-04

证券代码：600531 证券简称：豫光金铅
河南豫光金铅股份有限公司

（住所：河南省济源市荆梁南街 1 号）

2026 年度向特定对象发行股票

方案论证分析报告

二零二六年四月

河南豫光金铅股份有限公司（以下简称“豫光金铅”或“公司”）是在上海证券交易所主板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，进一步增强公司资本实力及优化资本结构，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律法规以及规范性文件的规定，公司拟通过向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次发行”）的方式募集资金不超过 183,900.00 万元（含本数），扣除相关发行费用后将全部用于项目投资及补充流动资金。

本报告中如无特别说明，相关用语具有与《河南豫光金铅股份有限公司 2026年度向特定对象发行股票预案》中的释义相同的含义。
一、本次向特定对象发行的背景和目的
（一）本次发行的背景

1、稀贵金属冶炼行业：资源短缺、技术迭代与自主可控压力凸显

当前，我国金银等稀贵金属冶炼行业在资源供给趋严、环保标准提升与技术迭代升级等多重因素影响下，均面临突出的结构性发展瓶颈。其中，金银冶炼行业核心矛盾主要体现为冶炼产能与原料保障能力错配、传统工艺难以适配绿色发展要求。与此同时，俄乌冲突、巴以冲突、美伊冲突等地缘政治局势持续扰动全球金银供应链，以及全球“去美元化”进程加速推动金银作为避险及储备资产的需求提升，进一步加剧国内原料供给紧张局面。根据中国黄金协会《中国黄金年鉴 2024》数据，2024 年我国黄金冶炼总产能达 5,350 吨/年，而国内原料金产量仅 365.8 吨，原料供给不足严重制约产能释放。其余稀贵金属如钯作为国家战略性关键材料，在锂硫电池等新能源电池领域需求潜力巨大。我国钯等稀贵金属原生储量占全球储量较低，对外依存度超过 80%，且在超高纯度提纯、多元素协同回收等核心技术领域与国际先进水平仍存在差距，产业安全与自主可控压力凸显。
未来，金银等稀贵金属冶炼行业将同步向绿色化、高端化、资源循环化方向加速转型。一方面推广生物浸出、氢能还原等低碳清洁技术，推动工艺升级与环
保达标；另一方面聚焦新能源、半导体等高端领域需求，加大高纯金银、高纯钯等精深加工产品研发力度，同时大力发展以“城市矿山”为核心的二次资源回收体系，完善“原生资源+循环资源”双轮驱动的供给格局，突破原料约束与技术瓶颈，切实保障国家战略性资源安全，推动行业实现高质量、可持续发展。

2、数智化升级：构建自主可控、安全高效的智能制造能力体系迫在眉睫

当前，我国制造业加速向智能化、绿色化、高端化转型升级，有色金属及贵金属冶炼行业作为国民经济基础原材料产业，正面临资源供给约束、环保标准提升、产业链安全强化等多重变革要求。同时，行业发展面临多重瓶颈：传统工艺仍占主导地位，高精度生产环节数据追溯体系待进一步完善；环保监管持续趋严，企业污染源在线监测、危废物管控等要求不断升级；行业数字化基础薄弱，设备联网率偏低，数据孤岛、标准缺失、工艺复杂等问题制约了转型进程。

未来，伴随基础级工厂普及、先进级工厂规模化建设、卓越级工厂示范引领、领航级工厂创新探索，我国将构建自主可控、安全高效的智能制造能力体系，推动制造业整体跃升全球价值链中高端。在此背景下，持续推进数字化转型是有色金属冶炼企业巩固市场优势、实现长远发展的必然选择。

在激烈的市场竞争与行业变革浪潮中，数字化转型已成为有色企业稳增长、控风险、降能耗、提效益的核心抓手。公司实施数智化升级，能够有效破解行业共性难题，紧跟行业信息化、智能化发展趋势，抢抓高质量发展窗口期，在行业洗牌中占据主动地位。

3、冶炼废水资源化：以绿色低碳发展为核心导向

绿色转型与环境保护已成为有色金属冶炼行业可持续发展的核心底线，废水回收处理作为行业环保合规与绿色发展的关键环节，当前正面临政策驱动与技术升级的双重机遇与挑战。当前有色金属冶炼废水成分复杂，含有重金属、高盐等各类污染物，传统处理工艺存在处理效率偏低、资源回收率不足、运行成本较高等问题，难以满足严苛的环保排放要求及水资源循环利用需求。

未来，行业将以绿色低碳发展为核心导向，推动废水回收处理向“资源化、循环化、智能化”转型，重点推广重金属废水深度处理、高盐废水资源化利用等
先进技术，完善……
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