公告日期：2018-07-30

高密银鹰新材料股份有限公司公开转让说明书（反馈稿）

主办券商

二零一八年七月

声明

公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。

全国中小企业股份转让系统有限责任公司对公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《中华人民共和国证券法》的规定，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。

重大事项提示

公司提醒投资者特别关注如下风险因素：

一、实际控制人控制不当的风险

截至本说明书签署日，公司实际控制人李勇持有公司68.29%的股份，在公司处于绝对控股地位，且李勇担任公司董事长，实际控制、管理公司，其有能力通过股东大会、董事会行使表决权对公司经营、公司治理、董监高变动和业务发展目标产生重要影响。若实际控制人利用其控制权对公司的经营决策、人事和财务进行不当控制，可能存在影响公司发展的情形。

二、原材料价格波动风险

公司主要从事纤维素醚系列产品的研发、生产及销售。纤维素醚的主要原材料为棉浆粕、木浆等农林业产品和环氧乙烷、异丙醇等化工产品。棉浆粕的原料为棉短绒，棉短绒主要由棉花提炼而来。我国山东、新疆、河北、江苏等地是棉花的主产区，棉短绒资源十分丰富且供给充足。环氧乙烷属于石化工业中的常用化工产品，生产企业遍及山东、河南、浙江等地，供给也相对充足。但是，棉花属于农作物且属于大宗农产品，受自然条件、国际供求关系影响，价格易产生波动；环氧乙烷价格受国际原油价格影响，也容易产生波动。由于原材料在纤维素醚成本构成中所占比重较大，因此原材料价格波动会对纤维素醚的销售价格产生直接影响。

三、安全生产管理风险

公司的主要原材料环氧乙烷具有易燃、易爆的特性，且生产过程中涉及高温、高压等工艺，对工人操作要求较高。为做好安全生产工作，公司制定了安全生产管理制度和生产安全事故综合应急预案，并建立了较为完善的安全生产管理体系。报告期内，公司严格执行与安全生产管理相关的法律法规，认真接受安全生产监督管理部门的监管，未发生重大安全责任事故。尽管公司在危化品安全生产管理方面积累了一定的经验，并且严格按照相关安全生产的规程进行生产，但因危险化学品固有的危险特性，仍然会存在着设备及工艺不完善、物品保管及操作不当等原因而造成意外安全事故的风险，从而可能对公司的正常经营造成不利影

响。

四、环境保护风险

公司是化学原料和化学制品的生产类企业，在生产过程中会产生一定数量的废水、废气等污染物。公司高度重视环境保护，积极履行社会责任，实现安全环保生产。公司“三废”排放符合环保法律规定，成立至今从未发生过重大环保事故。但随着整个社会环保意识的增强，国家对环保的要求将更加严格，可能在未来出台更为严厉的环保标准，对化工行业的生产企业提出更高的环保要求，从而需要公司加大环保投入，提高运营成本，会对公司利润水平带来一定的影响。

五、短期偿债能力不足的风险

2017年末、2016年末，公司流动比率分别为1.10、0.69，速动比率分别为0.33、0.20，与同行业其他公司相比处于相对较低水平，虽然公司具有良好的银行信用，短期借款具有充足的抵押、担保物，能够保证在借款到期后能及时取得新的贷款，且公司可以通过调整债务结构提高短期偿债能力，但若由于市场原因导致销售收款不能及时到位，公司仍然存在一定的偿债风险。

六、境外业务开展的风险

2017年度、2016年度，公司海外销售收入分别为12,956,686.43元、7,692,264.92元，占比分别为13.34%、10.99%，随着国外销售收入金额、收入占比逐年提升，公司产品主要海外销售国家或地区的政策及经济环境变动以及汇率的波动，可能会出现对公司产品销售不利的变动，进而对公司经营产生一定影响。

七、存在大额未弥补亏损的风险

截止2017年9月30日股改基准日，公司存在未弥补亏损-48,149,680.59元，金额较大。公司的未弥补亏损主要系以前年度经营亏损所致，公司自2017年以来保持了良好的发展势头，实现扭亏为盈，并且有望在以后年度实现更多的营业利润，公司不存在持续经营能力不足的风险……
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