公告日期：2026-04-30

股票简称：山鹰国际 股票代码：600567 公告编号：临 2026-016
山鹰国际控股股份公司

关于公司“提质增效重回报”行动方案实施情况
暨完善估值提升计划的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

“提质增效重回报”方案实施情况：为积极响应上海证券交易所《关于
开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议》，山鹰国际控股股
份公司（以下简称“公司”）制定了 2024 年度“提质增效重回报”专项
行动方案，并于 2025 年 4 月 30 日披露《关于公司“提质增效重回报”
行动方案实施情况暨制定估值提升计划的公告》。公司积极落实行动方
案，持续聚焦主营业务，关注投资者回报，实施了包括现金分红、股份
回购、保障可转债兑付等一系列行动方案，现将公司落实“提质增效重
回报”行动方案的实施情况进行评估总结，并结合发展实际，完善估值
提升计划，提升公司质量和投资价值。

估值提升计划触发情形：公司 2025 年 12 月 31 日（含）前连续 12 个月
内每个交易日收盘价均低于最近一个会计年度经审计的归属于公司普
通股股东的每股净资产，属于长期破净公司。

审议程序：公司董事会已审议通过“提质增效重回报”行动方案实施情
况并完善前次估值提升计划。

估值提升计划概述：公司将聚焦主责主业，不断提升资产质量，加大新
质生产力投入，优化资源配置，推动高端纤维木浆项目落地，实现高端
纤维自主，全面提升行业竞争力，积极实施股份回购和现金分红，持续
做好长期激励，强化公司治理、信息披露及投资者关系管理，促进公司
价值提升。

风险提示：本估值提升计划仅为公司行动计划，不代表公司对业绩、股
价、重大事件等任何指标或事项的承诺。公司业绩及二级市场表现受到
宏观形势、行业政策、市场情况等诸多因素影响，相关目标的实现情况
存在不确定性。

一、“提质增效重回报”行动方案评估报告

（一）聚焦主营业务，提质增效

公司持续聚焦核心产业链，提质增效，推动各项业务稳健发展。2025 年原纸
板块产量 754.54 万吨，同比增长 4.22%，销量 748.60 万吨，同比增长 2.25%，
产销率 99.21%，实现产销均衡增长；包装板块产量 20.98 亿平方米，销量 20.97亿平方米，产销率 99.96%。公司依托一体化产业链发展优势，全方位推动精益管理、降本增效，不断优化债务结构，销售、管理、财务三项费用同比下降 9.68%。
（二）持续推进资源整合与结构优化，顺利完成转债兑付，维护投资者权益价值

公司持续聚焦核心产业链发展，进一步优化资源配置。2025 年 11 月，公司
完成了以下属子公司山鹰纸业（广东）有限公司 100%股权和祥恒创意包装股份公司 36.56%股权作价 297,704.35 万元出资设立芜湖胜鹰企业管理咨询合伙企业（有限合伙）（以下简称“胜鹰企管”），并以转让合伙企业部分合伙份额的形式引入长期投资者中国东方资产管理股份有限公司、财信吉祥人寿保险股份有限公司、信达资本管理有限公司和淄博恒铁投资合伙企业（有限合伙），转让金额合计不超过人民币 7.475 亿元。本次交易引入国有资本、保险资金，有利于推动纸包一体化发展，增强公司可持续发展能力和核心竞争力。

公司推动“鹰 19 转债”顺利转股及余额兑付，资本结构得以优化。截至最
后转股日 2025 年 12 月 12 日，累计有 1,843,960,000 元“鹰 19 转债”转换为公
司股份，累计转股数为 1,043,515,291 股，占可转债转股前公司已发行股份总额
的 22.71%；未转股的“鹰 19 转债”余额为 16,039,000 元，占“鹰 19 转债”发
行总量的比例为 0.86%。自 2025 年 12 月 15 日起，“鹰 19 转债”已在上海证券
交易所摘牌。

（三）多举措并举，捍卫投资者投资权益

1、积极履行股票增持承诺，增强投资者信心

根据公司《责任目标考核激励管理办法（2021-2……
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