公告日期：2026-03-21

股票代码：600641 股票简称：先导基电
上海先导基电科技股份有限公司

2026 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分
析报告

二〇二六年三月

上海先导基电科技股份有限公司是上海证券交易所主板上市公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司的资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上市公司证券发行注册管理办法》等有关法律、法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定，公司编制了2026 年度向特定对象发行 A 股股票方案的论证分析报告。本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《上海先导基电科技股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票预案》中相同的含义。

一、本次向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次向特定对象发行的背景

1、受益于下游市场的需求增长及政策推动，国内半导体领域迎来持续发展机遇

近年来，半导体市场以 AI 驱动为核心逻辑，在消费电子、智能汽车、物联网、大数据等下游市场需求的推动下持续趋好。根据美国半导体行业协会（SIA）数据，2025 年全球半导体销售金额为 7,917 亿美元，同比增长 25.6%，创历史新高。2026 年全球半导体销售额预计将达到约 1 万亿美元，同比增长约 26%。

同时，国家持续加大对半导体产业的扶持力度，多维度政策红利不断释放。
2025 年 4 月 11 日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定
规则的紧急通知》，明确了集成电路原产地的认定标准，国内晶圆代工厂有望在这一政策的支持下获得更多订单，设备、材料国产替代进程也将受益。同时，国家大基金三期资金明确将重点支持半导体制造关键设备、高端材料等核心环节的研发突破与产能扩张，此外，各级政府也通过税收减免、研发补贴等多种方式大力扶持本土半导体企业发展。

综上，下游市场的需求推动与国家政策的扶持，共同构成了半导体产业发展的强大驱动力，我国半导体相关产业迎来良好的发展机遇。

2、公司在半导体设备及铋材料领域积极拓展

在半导体设备领域，随着国内晶圆厂产能扩张与国产化率要求提升，进一步拉动国内半导体产业对相关专业设备的需求。在集成电路芯片制造过程中，离子
注入机通过离子束注入实现精准掺杂，从而定义芯片的电学特性，是必不可少的装备。公司旗下的子公司凯世通即聚焦于以离子注入技术为核心的高端离子注入机业务，已交付国产低能大束流离子注入机的 12 英寸晶圆产品片，实现了国产低能大束流离子注入机从样机研发、产线验证再到规模量产的跨越式发展，目前正处于以关键核心技术自主创新推动规模化国产替代的关键阶段。

在铋材料领域，自 2025 年 1 月起，公司开始稳步推进铋材料及深加工业务。
公司通过全资子公司安徽万导电子科技有限公司全力开展铋金属深加工及化合物产品业务。公司铋化合物材料生产基地现涵盖广东清远、安徽五河、湖北荆州、浙江衢州等地。

3、公司治理结构拟进一步优化稳定

2024 年 11 月 28 日，公司的实际控制人发生变更，公司实际控制人由朱旭
东、李勇军、王晴华变更为朱世会。目前，公司第一大股东为先导汇芯（上海）科技投资有限公司，实际控制人朱世会间接控制公司 24.27%的股份表决权，上市公司主要股东的股权相对较为分散，对公司的经营决策效率、战略发展定位、行业资源整合及公司未来长远健康发展形成了挑战。通过本次发行，公司实际控制人的控制比例得到进一步提高，有利于保障公司长期的稳定经营发展，推动上市公司高质量发展。

（二）本次向特定对象发行的目的

1、满足公司主营业务发展资金需求，聚焦主营业务相关核心技术突破与产业化落地，打造“半导体装备+零部件+新材料”的综合性平台

公司当前实际主营业务收入主要系来自于铋的深加工及化合物业务和半导体设备等业务的收入。公司正加快建设从材料、零部件到设备的一体化产业平台，持续推动半导体产业链生态整合。

对于半导体领域而言，本次募投项目中半导体光学部件研发及产业化项目、半导体精密零部件和子系统研发及产业化项目系聚焦于半导体设备产业链条上的多类零部件及子系统。中共中央“十五五”规划提出要“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力；完善新型举国体制，采取超常规措施，全链条推动
集成电路、工业母机、高端仪器、基础软件、先进材料、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。”该等项目的实施，有助于公司在关键技术突破，加快半导体零……
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