公告日期：2025-08-13

证券代码：600746 证券简称：江苏索普
江苏索普化工股份有限公司

2025 年度向特定对象发行 A 股股票

募集资金使用的可行性分析报告

二〇二五年八月

江苏索普化工股份有限公司（以下简称“江苏索普”或“公司”）拟通过向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次向特定对象发行”或“本次发行”）的方式募集资金。公司对本次向特定对象发行 A 股股票募集资金使用可行性分析如下：
一、本次募集资金的使用计划

本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过 150,000.00 万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将用于如下项目：

单位：万元

序号 项目名称 项目总投资 拟投入募集资金

1 醋酸乙烯及 EVA 一体化项目（一期工程） 322,592.14 150,000.00

合计 322,592.14 150,000.00

若本次向特定对象发行股票扣除发行费用后的募集资金净额低于上述项目募集资金拟投入总额，不足部分由公司以自筹资金解决。在本次向特定对象发行股票的募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相关法律法规规定的要求和程序予以置换。
二、本次募集资金投资项目的具体情况

（一）项目基本情况

项目名称 醋酸乙烯及 EVA 一体化项目（一期工程）

项目总投资 322,592.14 万元

拟使用募集资 150,000.00 万元
金投入金额
项目建设主体 江苏索普新材料科技有限公司

项目建设期 3 年

建设内容 本项目建设规模为33万吨/年醋酸乙烯生产装置，80万吨/年硫酸生产装置，
15000Nm3/h 空分装置，年操作时数为 8000 小时。

（二）投资估算

本项目预计投资额总额为 322,592.14 万元，主要用于工程建设及购置生产设备等。

（三）项目经济效益

经过可行性论证，本次募集资金投资项目具有良好的经济效益。项目实施后，能够为公司带来稳定的经济效益。

（四）项目涉及报批事项

截至本预案披露日，公司本次募投项目备案立项、土地、环保等相关报批事项如下表所示：

序号 项目名称 是否新增土地 备案情况 环评情况

1 醋酸造气工艺技术提升建设项目 否 已完成 已完成

注：上表中备案、环评情况指本募投项目的一阶段履行的报批事项
三、本次募集资金投资项目的必要性与可行性分析

（一）项目建设的必要性

1、完善产业链条，提升竞争实力

公司主营产品为醋酸及其衍生物，产品结构相对单一，业绩易受到醋酸行业下游市场需求波动影响。近年来醋酸行业格局发生深刻变化，公司迫切需要优化业务布局。公司本次募投项目“醋酸乙烯及 EVA 一体化项目（一期工程）”主要系向醋酸乙烯领域拓展业务。醋酸乙烯为醋酸下游的延伸产品，主要原材料为醋酸。公司本次拟将募集资金用于向醋酸乙烯领域拓展，有助于将公司的主营业务向下游延伸，完善产业链条，从而提升公司整体抗风险能力和市场竞争实力。
2、增加高附加值产品，提升公司盈利能力

本项目所涉及的醋酸乙烯在制造业领域应用广泛，并具有较高经济效益。在光伏、纺织、建筑、包装、电线电缆等终端行业的拉动下，我国醋酸乙烯需求呈现显著的增长趋势。然而，近年来醋酸乙烯行业部分落后产能预计将逐步退出，与此同时，高品质醋酸乙烯的供给端面临一定挑战，难以满足快速增长的市场需求。

项目实施后，公司能够提升高附加值产品的生产能力，抢占高端醋酸乙烯产品市场机会，优化产品结构，有效提高销售收入与利润水平。此外，本项目涉及
的相关预留地块处于闲置状态，项目的实施可以充分盘活公司现有土地资产，进一步创造经济价值。因此，本项目能够显著增强公司的盈利能力，为股东创造更大价值。

3、有利于实现……
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