公告日期：2026-03-20

证券代码：600820 股票简称：隧道股份 编号：临 2026-005

债券代码：115633 债券简称：23 隧道 K1

债券代码：115902 债券简称：23 隧道 K2

上海隧道工程股份有限公司

关于参与认购中国能源建设股份有限公司

向特定对象发行股票暨对外投资公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要提示：

上海隧道工程股份有限公司（简称“隧道股份”或“公司”）以自筹资金 3,499,999,998.45 元参与认购中国能源建设股份有限公司（简称“中国能建”）向特定对象发行的 1,372,549,019 股 A 股股票，占中国能建本次发行后总股本的 3.10%。

本次交易不涉及关联交易，未构成重大资产重组，该事项无需提交公司股东会审议。

重要风险提示：

1、中国能建发展不及预期风险

能源电力及基础设施行业若景气度或政策推进不及预期，可能导致中国能建经营发展不及预期。

应对策略：公司将加强与中国能建的战略合作，以股权为纽带，推动双方在能源、电力、水利、交通等产业方面的业务协同，提升投资综合收益。

2、股价波动导致收益不确定性风险

应对策略：公司将持续深化对能源建设等相关行业研究，制定完善的投后管理方案。

一、对外投资概述
1、对外投资的基本情况

中国能源建设股份有限公司在能源电力、水利行业具有深厚的历史积淀和显著的行业地位，是国家新型能源体系建设与绿色低碳转型的主力军。2024 年 6 月上海市政府与中国能建签署新一轮战略合作协议，围绕能源供应、绿色低碳产业、城市建设及能源基础设施等领域开展全方位合作，共同推进绿色智慧城市建设。战略投资中国能建是隧道股份作为上海市属国企，响应、创新央地合作模式的重要行动，是隧道股份践行“资本推动”发展策略，提升基础设施全业务领域布局，推动企业实现可持续发展的重要举措。

公司参与中国能建本次向特定对象发行股票（以下简称“本次发行”），按照发行价格 2.55 元/股，以自筹资金 3,499,999,998.45 元认购中国能建本次发行的 A 股股票 1,372,549,019 股，占中国能建本次发行后总股本的 3.10%，本次认购股份自本次发行股份登记上市之日起 6 个月内不得转让。
2、董事会审议情况

2026 年 2 月 13 日,公司以通讯表决方式召开第十届董事会第五
十八次会议，审议通过了《公司关于投资中国能源建设股份有限公司股权的议案》，本议案无需提交公司股东会审议。

根据中国证监会《上市公司信息披露暂缓与豁免管理规定》，该议案在董事会审议通过并履行相关内部程序后予以暂缓披露。
3、该项投资不构成关联交易和重大资产重组事项。
二、投资协议主体基本情况
1、企业名称：中国能源建设股份有限公司
2、企业类型：其他股份有限公司（上市）
3、统一社会信用代码：911100007178398156
4、注册资本：3,002,039.64 万元

5、成立时间：2014 年 12 月 19 日

6、注册地址：北京市朝阳区西大望路甲 26 号院 1 号楼 1 至 24 层
01-2706 室
7、主营业务：中国能建是一家为中国乃至全球能源电力、基础设施等行业提供系统性、一体化、全周期、一揽子发展方案和服务的企业，公司业务涵盖能源电力、水利核心主业，及绿色交通、绿色建筑、人工智能、新型材料、民爆、生态环保、高端装备、城市开发运营、产业金融等相关多元业务。
8、主要办公地点：北京市朝阳区西大望路甲 26 号院 1 号楼
9、法定代表人：倪真
10、主要股东：中国能源建设集团有限公司，直接持股 45.21%
11、实际控制人：中国能源建设集团有限公司

12、财务情况：截至 2025 年 9 月 30 日，资产总额 945,671,125 千元，
负债总额 736,013,028 千元，净资产 209,658,097 千元，资产负债率
77.83%。2025 年 1-9 月，营业收入 323,544,477 千元，净利润
6,088,938 千元。（未经审计）
13、权属情况：

中国能建股权权属清晰，不存在抵押、质押及其他第三人权利情况，不涉及对本次交易构成重大影响的诉讼、仲裁事项或查封、冻结等司法措施。
三、投资协议的主要内容
1、认购协议主体及签订时间
……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。