商业银行零售业务正在经历结构性变化。

　　A股上市银行已披露完2025年中期业绩，从零售业务总体情况来看，由于房贷利率动态调整机制的出台，提前还款高峰期已过，但在个人按揭余额下降的情况下，不少银行继续发力消费贷，随之产生的消费贷资产质量压力，成为行业共性问题。

　　六大行个人按揭余额下降1078亿元

　　从总体个人按揭规模来看，央行数据显示，截至2025年上半年，个人住房贷款余额37.74万亿元，同比微降0.1%，与2024年末相比，增加510亿元。

　　从公开数据来看，近年来六大行个人按揭占总规模六成以上，今年上半年，六大行个人按揭贷款余额约为25.09万亿元，较年初减少约1078亿元，去年同期减少约4100亿元，降幅同比大幅收窄。

　　具体来看，六大行中，邮储银行和交通银行个人按揭余额增长，其余四家下降。建设银行依然维持了个人按揭市场第一的位置，个人住房贷款金额6.145万亿元；工商银行个人住房贷款余额为6.047万亿元；农业银行个人住房贷款金额4.935万亿元，中国银行个人住房贷款金额4.085万亿元。从下降幅度来看，四家银行均在百亿级别，与万亿级的总体量相比，降幅不大，维持了平稳态势。

　　在近期举行的银行中期业绩说明会上，多家银行管理层均谈到加快长三角、珠三角、京津冀地区个人按揭信贷投放。

　　一位东部地区国有大行部门负责人对界面新闻表示，今年上半年，随着房贷利率季度调整，提前还贷高峰期已过，其所在省份房贷投放维持了净增长，“东部发达地区和一线城市资产质量较好，是各家银行房贷投放的重点，因此竞争也很激烈，尤其是新的楼盘开盘，都想成为贷款合作银行，我们也会被股份行抢去份额。”

　　易居研究院研究总监严跃进对界面新闻表示，近年来，房地产市场回调，购房总价降低客观上使得贷款金额减少，这并不是银行信贷有什么问题，更多是房地产市场本身调整的因素。

　　一位中部地区银行人士对界面新闻表示：“目前房地产市场仍然在调整，房价下跌影响评估价格和贷款金额，加上低线城市存量房交易不够活跃，这些因素都会影响个人按揭余额。”

　　从资产质量角度来看，工商银行、建设银行、交通银行按揭不良率较2024年末分别上升0.13、0.13和 0.17个百分点，低于2024年不良率升幅。

　　邮储银行零售业务总监梁世栋也在业绩发布会上表示，去年、前年整个行业房地产高评高贷比较多，去年下半年邮储银行针对房贷做了专门的风险防控。从今年上半年的监测数据看，个人按揭风险有所下降。

　　股份制银行则呈现明显分化。招商银行和兴业银行在2025年上半年实现按揭不良率 "双降"，其中招行个人住房贷款不良率从2024年末的0.48%微降至0.46%，而民生银行、浦发银行个人住房贷款不良率仍在小幅攀升，华夏银行更是上升0.2个百分点至0.89%。

　　个贷不良率攀升成行业共性问题

　　Wind数据显示，42家上市银行中，有28家银行披露了截至2025年6月末和2024年年末的个人贷款不良率。仅江苏银行、兴业银行和平安银行3家银行2025年6月末的个人贷款不良率较2024年年末有所下降。

　　如工商银行个人贷款不良贷款率从2.39%上升至2.51%；平安银行个人贷款不良贷款率从1.35%上升至1.37%。

　　前述国有行个贷条线人士认为，不少银行是用 "以价换量" 的激进扩张策略做零售贷款，利率的无序竞争导致风险定价扭曲，客户准入门槛也同步下降，规模虽然大了，不良贷款率反而有所上升，这种情况非常值得警惕。

　　招商银行副行长王颖在2025年中期业绩发布会上表示，今年以来，零售信贷全行业，无论是在发展端还是在风险端都遇到了前所未有的挑战，零售信贷风险上升趋势未见拐点。王颖指出，在发展端，受市场环境、信贷需求等多方面的影响，零售信贷全市场的增量大幅下降；在风险端，受整个经济增速放缓、房地产市场下行、居民收入水平下降、客户还款能力和还款意愿等因素的影响，零售信贷也出现了全行业的风险上升趋势。

　　中信银行副行长胡罡在接受界面新闻采访时表示，零售业务的不良问题，是近年来尤其是去年以来行业所面临的共同问题。不过，今年上半年，中信银行进一步加大了零售业务的风险管控，并在产品结构、客户结构等方面都进行了调整。“从前瞻指标来看，个贷不良+关注贷款、信用卡不良+关注贷款率都有所下降，个人消费贷和按揭相关的前瞻指标比年初都有下降，因此认为零售总体风险可控。”

　　《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》发布后，六大行及多家股份行相继发布落实个人消费贷款贴息的公告，宣布自2025年9月1日起，对符合条件的个人消费贷款开展财政贴息。

　　多位银行人士对界面新闻表示，消费贷贴息既是短期的业务增长点，也是长期战略布局的重要契机。一方面通过贴息政策减轻息差压力，通过增量贷款获得更多利息收入；另一方面，贴息政策降低了贷款人实际支出，也给银行交叉营销带来机会，有利于银行中间业务和综合收益提升。不过多位业内人士认为，消费贴息并不意味着风控放松，银行需要更加灵活的调整风控模型和策略，更加细致的数据分析和客户画像，维持零售贷款资产质量的总体稳定。