近日，国务院常务会议圈定要素市场化配置综合改革试点，其中包括江苏苏南重点城市，并提出“推进技术要素市场化配置改革”，科技金融被推向政策风口。

　　面对科技企业轻资产、高投入、高成长、高风险的“三高一轻”特点，江苏银行打破了传统信贷逻辑下的“砖头”思维，探索出了一条“不唯财务重技术、不唯资产重信用、不唯盈利重成长”的金融服务新路径。

　　科创价值再定义：科创企业全生命周期护航

　　根据国务院《关于全国部分地区要素市场化配置综合改革试点实施方案的批复》，江苏省南京市、无锡市、常州市、苏州市、镇江市全域被纳入试点地区。同时提出，“构建以金融科技为核心的金融服务产业链。支持金融机构通过新技术对接供需双方，提供创新性金融产品”。

　　“三高一轻”是科技企业区别于传统企业的主要特征，也使得其在成立初期较难获得银行信贷支持。传统信贷逻辑下，银行依赖“砖头”思维：土地、厂房、设备是硬通货，而科技企业的核心资产是代码、专利、技术，价值难评估、难处置、难变现。

　　面对科技企业的融资难题，江苏银行多年来深耕江苏地区，集聚资源专注服务全省科技创新与产业创新融合发展，探索出富有特色的科技金融发展路径。

　　针对科技企业上述融资痛点，江苏银行围绕科技企业成长脉络，打造“科创融”全周期产品矩阵。尤其针对初创期企业，该行创设了“成果转化贷”产品，创新“签约即贷”“阶段免息”“里程碑用款”，助推成果转化效率提升；针对初创期企业首贷难题，该行打造了“苏孵贷”“凤还巢”产品，综合运用政府风险补偿产品、科担批量担保、认股权贷款等业务模式，提升初创企业服务覆盖。

　　由东南大学器官芯片研究院院长、长江学者顾忠泽教授领衔的高校项目团队是这一模式的获益者。2024年11月，全国高校区域技术转移转化中心首家引入的高校项目团队入驻江北新区生物医药谷，将在细胞外支架材料、类器官自动化培养领域对其研究成果进行进一步产业转化。江苏银行在了解到团队资金需求后，围绕核心团队的毕业院校、人才等级、创业经历等综合判断企业未来发展潜力，第一时间为其提供了1000万元“成果转化贷”资金支持，实现全国首笔落地，助力企业进一步加快产业化进程。

　　科技金融的核心挑战在于风险评估。为突破传统抵押物依赖，构建适用于科技企业的专属风险评估模型和风控体系，江苏银行持续以数字化思维，创新风险管理模式，赋能科技金融高质量发展。

　　在评估模型上，江苏银行广泛引入科技资质、知识产权、创新积分等创新数据，在此基础上，进一步叠加企业工商、征信、经营等基础数据信息，建立信用度、贡献度、合作度、价值度、成长度、创新度等科技企业“六维画像”，升级“不唯财务重技术、不唯资产重信用、不唯盈利重成长”的信贷评审标准，建立全景式科技企业评估模型。

　　在风控体系上，该行加大战略性新兴产业研究，持续更新全行信贷投向指引，构建专属准入策略。积极应用内外部黑灰名单、空壳公司识别等强化反欺诈风险防控，依托行外人行征信、工商、税务、司法、涉诉、公共信息及行内资产结算等数据，合理评估客户风险情况。

　　在风险管理上，江苏银行一方面建立创投机构评价体系，加大与深耕于行业细分领域的创投机构、孵化基金等合作，积极借助创投、孵化器等专业机构力量，在风险可控前提下为企业实现梯度增信服务。另一方面加大与科技企业融资担保公司合作，联合省科担共推科担批量业务，为种子期初创期企业提供增信服务，上线一年以来，累计为近700户企业提供30亿元贷款支持。

　　投贷联动再创新：社会价值与商业价值双轮驱动

　　如何在服务科技企业的社会价值与实现自身商业可持续性之间找到最佳平衡点，是金融机构面临的共同难题。江苏银行的策略是积极探索投贷联动创新。

　　在内部集团资源整合上，江苏银行强化与集团理财子公司的联动，创新推出“投融贷”特色产品。由母行向企业发放贷款，企业向理财子公司提供认股选择权，实现银行与理财子公司共享企业发展收益，既降低了银行单独放贷的风险，又为企业提供了资金支持。同时，该行设立科创人才直投基金，由集团理财子公司发行私募股权投资理财产品，投向具有“硬科技”属性的初创期科创人才企业。科创人才基金由苏银理财入股，不仅为被投企业后续融资提供增信，还依托母行庞大的客户资源，为被投企业提供全产业链资源整合服务，助力企业快速成长。

　　在外部投贷联动拓展上，江苏银行加强与省高投、南创投等投资机构的合作，创新推出“战新贷”“融合贷”等投贷联动产品。聚焦省战新基金及各地产业投资基金投资的企业，运用投行思维定制授信模型，根据不同产业特征，为企业提供股权+债权的融合支持，满足企业多元化的融资需求。今年以来，该行进一步创新“认股权贷款”模式，对于掌握硬科技、未来具有高成长潜力的科技企业，江苏银行在提供信贷支持的同时，由合作良好的高新区、孵化器或由第三方投资机构持有企业一定比例的认股选择权。这种模式有效防止企业过早稀释股权、降低股权价值，以银行低成本信贷资金满足科技企业早期融资需求，为企业发展保驾护航。

　　长城海工装备（江苏）有限公司便是“认股权贷款”模式的受益企业之一。作为镇江高新区引进的高新技术企业，该公司主要从事装配式公路钢桥（贝雷桥）、海上平台、环保分离设备、方舱行走机构等装备制造，目前已通过ISO9001质量管理体系认证、中国钢结构协会（SCS）一级制造资质。在企业发展过程中，面临着经营资金短缺的问题。江苏银行了解情况后，联合镇江高新区为企业提供了“950万元认股权贷款+2年期的认股权协议”综合金融服务，不仅及时解决了企业当前的经营资金需求，还联合股交中心为企业提供资本市场咨询服务，为企业后续引入更多外部战略投资者奠定了坚实基础，助力企业在海工装备领域进一步扩大市场份额、提升竞争力。

　　值得一提的是，作为一家深植互联网大数据基因的银行，江苏银行持续推动科技金融与金融科技的有机融合，具体包括构建智慧评价体系、打造智慧撮合平台、赋能智慧经营管理，在为企业提供优质金融产品服务的同时，也在不断锻造提升自身的核心竞争力。