公告日期：2026-06-19

A 股代码：601107 A 股简称：四川成渝

H 股代码：00107 H 股简称：四川成渝高速公路
债券代码：241012.SH 债券简称：24 成渝 01

债券代码：102485587 债券简称：24 成渝高速 MTN001
四川成渝高速公路股份有限公司

向特定对象发行 A 股股票方案的

论证分析报告

二〇二六年六月

四川成渝高速公路股份有限公司（以下简称“四川成渝”或“公司”）是上海证券交易所（以下简称“上交所”）主板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）和《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律法规和规范性文件的规定，拟向特定对象发行 A 股股票，募集资金总额不超过 31.80亿元，在扣除发行费用后将用于 G5 京昆高速公路成都至雅安段扩容工程项目及偿还有息债务。

本报告中如无特别说明，相关用语具有与《四川成渝高速公路股份有限公司向特定对象发行 A 股股票预案》中的释义相同的含义。
一、本次发行的背景和目的
（一）本次发行的背景

1、国家政策支持高速公路行业发展

交通运输行业是国民经济的基础性、先导性的服务产业，高速公路是构成 国家快速交通网络的重要组成部分，高速公路属于公用事业，是国家产业政策 和各级政府重点扶持的基础产业，近年来，政府出台了多项政策和规划，为高 速公路行业发展提供了全方位、多层次的支持。2019 年 9 月出台的《交通强国 建设纲要》提出由各种交通方式相对独立发展向更加注重一体化融合发展转变， 到 2035 年，基本建成交通强国，现代化综合交通体系基本形成，拥有发达的快 速网、完善的干线网、广泛的基础网，城乡区域交通协调发展达到新高度。根 据国家发展改革委和交通运输部印发的《国家公路网规划》，到 2030 年我国将
建成总规模约 16.2 万公里（含远景展望线约 0.8 万公里）的国家高速公路，普
通国道约 29.9 万公里，未来路网建设仍具有较大空间。《中华人民共和国国民 经济和社会发展第十五个五年规划纲要》指出，要完善国家综合立体交通网主 骨架，高质量建设沿海沿边沿江、出疆入藏、西部陆海新通道等战略骨干通道， 基本建成“八纵八横”高速铁路主通道和国家高速公路网。强化薄弱地区覆盖 和通达保障，推动普速铁路、普通国省道升级改造，开展新一轮农村公路提升
行动，加强西部地区铁路和支线机场建设，完善边境地区路网布局。此外，根据四川省政府出台的《四川省高速公路网规划（2022—2035 年）》，至 2035 年，形成“主轴高效直连、两翼顺畅通达、三带密切联系、三州便捷连通”的省域高速公路网，全省高速公路网总规划里程将达 20,000 公里（含扩容复线 600 公里），其中，国家高速公路 8,500 公里，省级高速公路 1.15 万公里。

2、提高通行能力和服务水平成为高速公路行业发展大势所趋

2022 年 1 月印发的《四川省“十四五”公路水路交通运输发展规划》明确
了四川省“十四五”期间的交通行业工作重心之一是构建外畅内联的高速公路工程：以贯通国高通道、扩容拥挤通道、加密省际通道、完善城际通道为重点，加快实施高速公路网规划，提升路网覆盖范围、通达深度和运行效率。明确提出了推动高速公路繁忙路段扩能改造，有序推进 G5 京昆高速成都至雅安段扩容工程等前期工作，提升高速公路主通道运行效率和服务水平。2022 年 7月印发的《国家公路网规划》明确提出推动国家高速公路主线拥堵段扩容改造，提高主要公路通道的通行能力。

成雅高速，即成都至雅安高速公路，是国家 G5 京昆高速公路的一部分，是四川通往云南、西藏的重要快速通道、西部大开发的交通主干线之一，也是四川省高速公路网的成都放射线，同时作为连接成都、眉山、雅安三个重要城市的主要高速通道，成峨、三绕、成名、乐雅高速各方车辆汇入该路段，在国家和区域路网中具有极其重要的地位。成雅高速起于成都市永丰立交桥，经成都市高新区、双流区、新津区，眉山彭山区，邛崃市、蒲江县，雅安市名山区、雨城区等，止于雅安市对岩，1996 年开工建设，1999 年建成通车，全长约 144
公里，正式收费期限为 2000 年 1 月……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。