今日导读

　　·10月29日，由国务院国资委发起，委托中国国新设立和管理的中央企业战略性新兴产业发展专项基金在北京启动，该基金首期规模达510亿元。

　　·北京证监局一级巡视员吴智伟29日表示，北京证监局联合市委金融办等六家有关单位出台了《北京市推动中长期资金入市的实施意见》。

　　·据“中国光谷”微信公众号，10月28日鸿蒙生态（武汉）创新中心的智慧展厅，国内首款搭载开源鸿蒙系统的机器人“夸父”亮相。

上证精选

　　·10月29日，由国务院国资委发起，委托中国国新设立和管理的中央企业战略性新兴产业发展专项基金在北京启动，该基金首期规模达510亿元，作为国务院国资委推动中央企业战略性新兴产业加快发展的专项基金，将支持国资央企补齐产业短板弱项、布局前沿创新，重点支持人工智能、航空航天、高端装备、量子科技等战略性新兴产业以及未来能源、未来信息、未来制造等未来产业重点领域。

　　·国家外汇管理局10月29日对外发布三方面9条政策举措，进一步促进跨境贸易收支便利化，积极支持对外贸易发展，包括推动贸易便利化政策在试点地区和业务种类上的“双扩围”、支持贸易新业态结算便利方面“再升级”、助力服务贸易资金使用“提质效”。

　　·10月29日，国家卫生健康委、民政部、国家医保局、国家中医药局、国家疾控局五部门印发《关于开展医养结合促进行动的通知》，决定开展为期3年的医养结合促进行动。《通知》提出，到2027年底，实现医养结合政策不断完善，服务体系更加健全，服务供给有效增加，服务能力明显提升，医疗卫生与养老资源进一步共建共享，更好满足老年人健康养老服务需求。

　　·上海市通信管理局、上海市经济和信息化委员会发布关于开展上海城域“毫秒用算”专项行动的通知。通知指出，到2027年基本形成全域覆盖、高效畅通的城域毫秒用算网络能力体系。在城域内提供毫秒级算力资源网络通达能力，即面向基础设施实现算力中心毫秒互连（<1毫秒），面向重点场所实现算力资源毫秒接入（<1毫秒），面向应用终端实现算力应用毫秒可达（网络时延<10毫秒）。

　　·10月29日，神舟二十一号载人飞船发射任务组织全区合练。目前，发射任务各系统已经完成了相关功能检查，并做好发射前的各项准备工作。据了解，中国空间站即将进入交会对接轨道，神舟二十号航天员乘组进行了手控交会对接演练，做好迎接神舟二十一号飞船的准备。

　　·北京证监局一级巡视员吴智伟29日表示，北京证监局联合市委金融办等六家有关单位出台了《北京市推动中长期资金入市的实施意见》，要推动建立健全商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制，推动树立长期业绩导向；大力发展权益类公募基金，支持私募证券投资基金稳健发展；优化商业保险资金、养老金权益投资政策环境；鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，优化激励考核机制，畅通入市渠道等。

上证聚焦

　　五部门印发《城市商业提质行动方案》 “AI+消费”产业发展有望提速

　　10月29日，商务部等5部门办公厅发布关于印发《城市商业提质行动方案》的通知，其中提到，强化新兴技术赋能。加强人工智能、物联网、云计算、区块链、扩展现实等技术在城市商业体系中集成应用。在运营端，完善城市商圈大数据平台功能，拓展全国重点步行街（商圈）客流量、营业额监测范围和时间频次，深入分析研判消费特点及趋势，完善用地规划、招商引资、物流管理、安全保障等智慧服务。在消费端，完善智能导引、精准营销、云上购物、沉浸体验等智慧商业新模式，推广一批“人工智能+消费”场景。

　　中国银河研报认为，AI与消费行业的融合已成为当前科技发展的主线，每一次技术进步都深刻改变了消费模式和产品形态。科技行业上中下游齐发展，推动我国经济新旧动能转换有望超预期，科技消费将是新质生产力发展应用的重要方向之一。

产业情报

　　○国内首款鸿蒙人形机器人亮相人形机器人商业化落地可期

　　据“中国光谷”微信公众号，10月28日鸿蒙生态（武汉）创新中心的智慧展厅，国内首款搭载开源鸿蒙系统的机器人“夸父”亮相，“夸父”基于开源鸿蒙开发，打破了国外技术垄断，正加速构建全自主可控的机器人生态。

　　上海证券认为，人工智能公司的涌现推动了通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段。目前，人形机器人进入工业场景，已是国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期。

　　○礼来部署全球最大AI制药工厂产业链再迎风口

　　礼来公司与英伟达近日宣布合作建设制药行业“最强大”的超级计算机和AI工厂，旨在加速整个行业的药物开发进程。礼来预计于12月完成超级计算机和AI工厂的建设，并于明年1月上线运行。这套系统将由逾1000颗英伟达Blackwell Ultra GPU芯片组成，通过统一高速网络连接。超级计算机将为AI工厂提供动力，后者是专门用于大规模开发、训练和部署药物研发AI模型的计算基础设施。

　　上海证券认为，AI通过对海量生物医药数据的分析，可以识别潜在的药物靶点，辅助药物分子设计。利用机器学习算法，AI可以对化合物的结构、活性以及毒性等进行预测，快速筛选出具有临床潜力的候选药物，缩短药物研发时间。预计2024年至2028年，中国AI制药市场规模将由7.3亿元增加至58.6亿元，年复合增速达68.5%。

公告快递

　　○工业富联第三季度实现营收2431.72亿元，同比增长42.81%；归母净利润为103.73亿元，同比增长62.04%。2025年前三季度累计实现营收6039.31亿元，同比增长38.40%；净利润为224.87亿元，同比增长48.52%。

　　○中微公司2025年前三季度营收为80.63亿元，同比增长46.40%；净利润12.11亿元，同比增长32.66%。其中刻蚀设备收入61.01亿元，同比增长约38.26%；LPCVD和ALD等薄膜设备收入4.03亿元，同比增长约1332.69%。

　　○新易盛第三季度实现营收60.68亿元，同比增长152.53%；净利润为23.85亿元，同比增长205.38%。2025年前三季度营收为165.05亿元，同比增长221.70%；净利润为63.27亿元，同比增长284.37%。

　　○华宏科技第三季度实现营收23.02亿元，同比增长70.39%；净利润为1.17亿元，同比增长23211.89%。2025年前三季度营收为54.61亿元，同比增长34.94%；净利润为1.97亿元，同比增长7110.70%。

　　○深南电路第三季度实现营收63.01亿元，同比增长33.25%；净利润9.66亿元，同比增长92.87%。2025年前三季度营收为167.54亿元，同比增长28.39%；净利润为23.26亿元，同比增长56.30%。

　　○固德威第三季度实现营收21.08亿元，同比增长17.42%；净利润为9771.78万元，同比增长200.83%。2025年前三季度实现营收61.94亿元，同比增长25.30%；净利润为8111.98万元，同比增长837.57%。

　　○当升科技与江苏金坛经济开发区管理委员会签署《“固态电解质材料产业化项目”投资合作协议》，项目实施主体为公司全资子公司当升科技（常州）新材料有限公司。项目计划建成年产3000吨固态电解质材料生产线，规划建设2000吨/年氧化物固态电解质生产线、1000吨/年硫化物固态电解质生产线。

　　○上纬新材因智元恒岳要约收购公司股份期限届满，公司股票自2025年10月30日（星期四）开市起复牌。本次要约收购完成后，智元恒岳及其一致行动人共计持有公司63.6232%股份。

　　○兰石重装近日与中核工程签订《合同协议书》，合同暂定金额为5.81亿元（含税）。该合同主要是为中核工程核能项目提供主工艺设备（分离器、箱室等），项目建设周期约为1年。

资金观潮

　　○公募持续增配科技成长板块

　　兴业证券统计数据显示，公募基金持续增配科技成长板块。尤其是对于上游算力与PCB等高景气领域，公募基金已连续两个季度持续增配。从具体结构看，三季度基金同时增配北美算力与国产算力，从截至三季度末的持仓看，仍然以北美算力为主，国产算力持仓占比为28.8%，与2024年中水平接近。

　　从资金流向看，根据主动权益基金重仓股数据测算，今年三季度科技成长板块净流入310亿元，主要流向消费电子板块。通信设备、半导体、元器件等板块的配置比例提升，则主要由净值上涨贡献。

　　○机构席位净买入阳光电源

　　10月29日公开交易信息显示，机构席位净买入阳光电源10.55亿元，占成交额比例4%。

　　阳光电源10月28日公布三季度业绩，前三季度实现归母净利118.8亿元，同比增长56%。华泰证券认为，公司逆变器、储能主业出海带动毛利率提升，同时海外多地区新能源、储能陆续实现平价，数据中心储能配置需求带来额外需求增量。公司作为电力电子领先企业，有望通过AIDC业务布局进一步打开增长上限。

　　○机构席位净买入晶澳科技

　　10月29日公开交易信息显示，机构席位净买入晶澳科技1.58亿元，占成交额比例9.86%。

　　长江证券认为，近期光伏反内卷进展积极，组件环节价格逐步呈现上涨趋势，晶澳科技作为一体化组件龙头，优势明显。公司近期再发股权激励以及员工持股计划，表明对于自身发展以及行业回暖的信心。

机构调研

　　○帝科股份表示，存储业务板块是公司新近重点布局的业务板块。两次收购完成后，公司存储业务实现了贯穿“应用性开发设计——晶圆测试——封测”一体化产业链。公司存储业务主要聚焦于DRAM领域，2025年前三季度实现销售收入2.69亿，大幅增长，第三季度盈利能力亦大幅提升。未来三年基于市场需求以及公司存储业务核心竞争力，公司存储业务有望实现持续增长。公司存储业务Q4预期增长主要来自于价格及出货量的增长。价格层面，DRAM产品市场价格自2025年第二季度起持续大幅上涨；出货量层面，市场需求整体较为充足。此外，公司与下游战略客户的合作进展顺利，高铜浆料已实现持续量产出货，预计第四季度实现GW级量产线投产。

　　○伊之密表示，公司在半固态镁合金成型领域实现突破，UN 6600 MGII Plus等设备可满足轻量化与高刚性需求，产品应用于电驱壳体等场景。海外压铸市场，公司聚焦汽车零部件本地化生产趋势，在欧洲、北美技术服务中心为客户提供快速响应与工艺支持，推动高端压铸装备出口增长。同时，在新能源汽车、消费电子的带动下，公司多射注塑机、全电动精密机型订单明显提升。K2025展会期间，公司斩获多笔消费电子领域订单，反映出高端注塑设备需求加速释放。受益于全球制造业向东南亚、墨西哥、中东欧等地区转移，公司在泰国、墨西哥等地加快本地化布局，2025年前三季度出口增速高于行业平均水平，尤其在越南、巴西等新兴市场中小型注塑机需求旺盛。