近日，中国工商银行官网发布《关于调整代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务的公告》表示，为顺应市场变化，保护投资者权益，该行对于代理上海黄金交易所个人贵金属交易业务将加强管理。此举是银行业在黄金价格高位震荡背景下，持续调整相关业务的又一动作。

　　全联并购公会信用管理委员会专家安光勇指出，银行收紧业务本身是强烈的市场信号，投资者需保持审慎。他建议，普通投资者应优先考虑实物黄金、黄金ETF等更适合自身的产品，避免过度依赖杠杆类金融工具，并严格评估自身风险承受能力，切忌动用生活必需资金或借贷资金参与交易。

　　银行主动收缩高风险业务

　　个人贵金属业务，指个人投资者可通过银行提供的代理交易平台，参与上海黄金交易所各种合约交易，进行贵金属投资，并可提取实物黄金。

　　工商银行在上述公告中指出，将自2025年12月19日起，将上述客户的保证金账户余额批量转出至该业务绑定的结算账户，并关闭相关业务功能。关闭后，客户与该行签署的《代理个人客户贵金属竞价交易业务协议书》将终止。无持仓、无库存、无欠款、保证金账户仍有资金余额的客户，请尽快自助办理资金转出手续。现有持仓客户的平仓交易不受本次业务调整影响。

　　《中国经营报》记者注意到，此前有多家银行发布个人贵金属业务的调整公告。10月，光大银行在官网发布了关于对该行代理上海黄金交易所个人贵金属业务进行相关调整的公告。具体事项调整事宜为：自2025年10月20日起，对签约代理上海黄金交易所现货及延期业务且无持仓的客户，光大银行将通过系统调整逐步解除业务委托关系。对于无持仓但保证金账户仍有资金的客户，该行将在解约后将客户资金返还至本行签约账户。

　　9月，上海银行发布对代理个人上海黄金交易所贵金属业务的安排公告，自2025年10月24日上海黄金交易所收盘清算时（当日15：30）起，对保证金账户无资金且未持有库存的上海黄金交易所贵金属业务签约个人客户办理解约，不再受理相关客户买卖上海黄金交易所现货实盘合约及其他相关业务功能。

　　苏商银行特约研究员付一夫分析，银行加强该业务管理有三方面考虑。一是响应监管导向，监管要求银行收紧高风险衍生品业务，此前多家银行已暂停新增开户，此次属存量客户清理。二是防范经营风险，个人投资者抗风险能力弱，加杠杆交易易引发大额亏损及投诉纠纷，给银行带来合规与声誉压力。三是优化账户管理，长期无持仓、仅留闲置资金的“沉默账户”，会增加银行运营成本，清理后可提升资金管理效率，同时避免客户因遗忘账户导致资金滞留。

　　安光勇指出，银行收紧个人贵金属交易业务的核心驱动因素在于风险防控和监管要求。近年来，国际金价波动剧烈，地缘政治事件频发，极大地增加了带杠杆交易的市场风险，尤其是在金价剧烈波动时，客户可能会面临穿仓的风险。银行作为代理方，不仅要承担一定的风险管理责任，还需要确保投资者的适当性管理。监管机构也持续引导金融机构减少高风险业务，防范潜在风险向金融体系的传导。与此同时，贵金属交易占用了较多的银行资源，尽管收益相对有限，在风险和收益不匹配的情况下，银行主动收缩此类业务是理性的商业决策。

　　投资者应转向稳健策略

　　付一夫告诉记者，在金价震荡的背景下，该类业务有多重风险叠加。首先是价格波动风险，金价受国际经济、美元汇率、地缘政治等因素影响，短期震荡剧烈，易造成投资者直接亏损。其次是杠杆放大风险，部分品种设置数倍杠杆，行情反向变动时可能导致单日爆仓。再者是交易机制风险，国内休市期间国际市场仍在交易，可能引发开盘跳空，投资者无法及时止损。此外还有技术风险，网络故障、系统适配问题可能导致交易延迟或失败，影响操作时机。

　　安光勇也强调，需要警惕三类主要风险：一是市场极端波动风险，高杠杆将放大金价反向波动的冲击，可能导致客户保证金迅速耗尽甚至出现负值；二是流动性风险，在市场剧烈波动时，可能出现报价断层或无法及时平仓的情况；三是政策与操作风险，包括交易规则调整以及银行单方面暂停或终止业务等决定，均会使客户面临不确定性的冲击。

　　面对上述风险，投资者应如何做好自我保护？付一夫建议，投资者做好三方面风险管控。明确自身风险承受能力，不盲目参与杠杆交易，避免投入超出自身承受范围的资金。规范交易操作，控制持仓规模，尽量避免持仓过夜，减少跳空行情带来的意外损失。关注业务动态，及时跟进银行公告，尤其是账户清理、功能调整等通知，避免因业务变动影响资金安全。同时需要选择正规交易渠道，熟悉交易规则与收费标准，做好资金规划，不依赖单一投资品种。