公告日期：2026-03-26

上海华峰铝业股份有限公司

关于开展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告

为积极应对外汇市场波动风险，降低汇率波动影响，结合公司外销业务的实际经营情况，公司及控股子公司拟在 2026 年度继续开展外汇衍生品交易业务。本报告就本次开展外汇衍生品交易业务的可行性进行分析，具体如下：

一、业务开展背景及目的

公司外销业务以美元、欧元为主要结算货币，随着公司外销业务布局 持续深化，受国际宏观经济、货币政策、地缘政治等多重因素影响，汇率 市场波动频繁，对公司经营业绩的影响日益增大。为了降低外汇市场的风 险，减少汇率波动影响，公司及控股子公司拟选择适合的市场时机继续开 展外汇衍生品交易业务。

公司开展的本次外汇衍生品交易业务将遵循合法、审慎、安全、有效 的原则，以规避和防范汇率风险为唯一目的，不以投机为目的，不做套利 性操作。所有外汇衍生品交易均将以公司正常跨境业务为基础，资金使用 安排合理，不影响公司主营业务的发展，有利于满足公司日常经营的风险 管理需求。

二、开展外汇衍生品业务的基本情况

（一）交易金额

公司及控股子公司拟开展的2026年度外汇衍生品交易业务，在任一交 易日所持有的最高合约价值不超过20亿元人民币（或等值外币）。在上述 额度内，资金可循环滚动使用，且任一时点的交易金额（含前述交易的收 益进行再交易的相关金额）不超过本次审议额度。

（二）资金来源

公司及控股子公司开展外汇衍生品交易业务的资金来源为自有资金，
主要是占用银行的授信额度操作，无需使用交易保证金及权利金。

（三）交易品种

公司及控股子公司开展的外汇衍生品包括但不限于远期结售汇业务、 外汇掉期业务、外汇期权业务及上述产品的组合，涉及的币种为公司生产 经营所使用的主要结算货币美元、欧元等。

（四）交易场所

交易场所为境内的场内或场外，经有关政府部门批准、具有相关业务 经营资质的银行等金融机构。

（五）交易期限

交易有效期为自公司2025年年度股东会审议通过之日起不超过12个月。
（六）授权事项

经公司2025年年度股东会审议通过后，授权公司经营层在上述额度及期限范围内，根据业务实际需求审批外汇衍生品交易业务申请、制定具体交易方案并办理相关操作事宜，包括但不限于选择交易对手方、确定交易品种、交易金额、交易期限等细节，授权有效期与交易期限一致。

三、必要性和可行性分析

（一）必要性分析

公司及控股子公司拟开展的2026年度外汇衍生品交易业务是围绕公司 实际外汇收支业务进行的，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率波 动风险为核心目的，是出于公司稳健经营的客观需求。随着公司外销业务 布局的持续深化，汇率波动对公司经营业绩的影响进一步加大，通过开展 与跨境业务相匹配的外汇衍生品交易，能够有效对冲美元、欧元等结算货 币的汇率波动风险，实现风险敞口与套期工具的经济对冲关系，增强财务 稳健性。

（二）可行性分析

1、公司已制定相应的外汇衍生品交易业务管理制度，建立了相关风险防控措施，明确汇率风险管理目标，严格履行相关审批程序，将汇率波动纳入日常财务管理过程中。

2、公司将选择有外汇衍生品交易资格的商业银行开展业务，并在开展业务前详细确认各方案的基本条款、主要风险、操作流程和应对方案。
3、公司合理配备了投资决策、业务操作、风险控制等专业人员，且已制定严格的决策程序、报告制度和风险监控措施，具备与所开展业务相适应的资金实力和抗风险能力。

四、风险分析

公司及控股子公司开展外汇衍生品交易业务遵循合法、谨慎、安全和有效原则，不做投机性、套利性的交易操作，但外汇衍生品交易业务操作仍存在一定风险：

（一）市场风险

因外汇行情变动较大，可能产生因标的利率、汇率等市场价格波动引起外汇衍生品价格变动，造成亏损的市场风险。

（二）履约风险

开展外汇衍生品业务存在合约到期无法履约造成违约而带来的风险。
（三）流动性风险

因市场流动性不足而无法完成交易的风险。

（四）内部控制风险

金融衍生品业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度机制不完善而造成风险。

（五）客户违约风险

客户应收账款发生逾期，货款无法在预测的回款期内收回会影响公司现金流量情况，从而可能使实际发生的现金流与操作的外汇衍生品业务期
限或数额无法完全匹配。

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