公告日期：2025-10-16

凯众股份:2025年上海凯众材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券定期跟踪评级
相关评级技术文件及研究资料

相关技术文件与研究资料名称 链接

《新世纪评级方法总论（2022 版）》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=26739&mid=4&listype=1

《新世纪评级工商企业评级方法与模型（通用版）FM-GS001（2025.5）》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=33348&mid=4&listype=1

《国内经济运行整体平稳 “反内卷”有望收窄供需缺口——2025 年上半年宏观经 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=34502&mid=5&listype=1济分析及展望》

《汽车行业 2024 年信用回顾与 2025 年展望》 http://www.shxsj.com/pagetemplate=8&pageid=32747&mid=5&listype=1

跟踪评级报告

跟踪评级原因

按照 2025 年上海凯众材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券（简称“凯众转债”）信用评级
的跟踪评级安排，本评级机构根据上海凯众材料科技股份有限公司（简称“凯众股份”）提供的经审计的 2024 年
财务报表、未经审计的 2025 年上半年度财务报表及相关经营数据，对凯众股份的经营状况、财务状况、现金流
量及相关风险进行了动态信息收集和分析，并结合行业发展趋势等方面因素，进行了定期跟踪评级。

经中国证券监督管理委员会证监许可[2025]1244 号文同意注册，该公司于 2025 年 8 月向不特定对象发行总额为
30844.7 万元的凯众转债，募集资金中 2.18 亿元用于投建年产聚氨酯减震元件 2,700.00 万件、轻量化踏板总成
350.00 万件的南通生产基地扩产项目，0.90 亿元用于补充流动资金。扣除发行费用（不含增值税）后，凯众转债
募集资金净额为 3.02 亿元。

凯众转债转股期限自发行结束之日（2025 年 8 月 21 日）起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期
日（2031 年 8 月 14 日）止，即 2026 年 2 月 21 日至 2031 年 8 月 14 日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第
1 个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。凯众转债的初始转股价格为 12.70 元/股。截至 2025 年 9 月 24 日，
公司股票收盘价为 13.36 元/股。截至 2025 年 9 月 24 日，公司存续期内债券发行概况如图表 1 所示。

图表 1. 截至 2025 年 9 月 24 日公司存续债券基本情况

债项名称 发行金额 期限 存续期利率 起息日 到期时间

（亿元） （年） （%）

凯众转债 3.08 6 第一年 0.20%、第二年0.40%、第三年 0.60%、 2025-08-15 2031-08-15
第四年 1.00%、第五年1.50%、第六年 1.80%
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