公告日期：2026-02-27

中信证券股份有限公司

关于

德邦物流股份有限公司
主动终止上市的财务顾问意见

二〇二六年二月

重要提示

德邦物流股份有限公司（以下简称“德邦股份”）拟以股东会决议方式主动撤回 A 股股票在上海证券交易所的上市交易，并在取得上海证券交易所终止上市决定后申请在全国中小企业股份转让系统退市板块继续交易。

中信证券股份有限公司接受德邦股份的委托，担任本次德邦股份申请以股东会决议方式主动终止上市的财务顾问，依照相关法律法规规定，按照行业公认的业务标准、道德规范，本着诚实信用和勤勉尽责的原则，在审慎调查的基础上出具财务顾问意见。

德邦股份已声明向本财务顾问提供了为出具本财务顾问意见所必需的资料，保证所提供的资料真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承诺对所提供资料的合法性、真实性和完整性承担全部责任。

本财务顾问意见不构成对德邦股份的任何投资建议，对投资者根据本意见所作出的任何投资决策可能产生的风险，本财务顾问不承担任何责任。

本财务顾问提请广大投资者认真阅读德邦股份以股东会决议方式主动终止上市相关公告文件。

目 录

重要提示 ......1
目录......2
第一节 释义......3
第二节 绪言......4
第三节 财务顾问承诺与声明 ......6

一、财务顾问承诺......6

二、财务顾问声明......6
第四节 上市公司基本情况......8

一、德邦物流股份有限公司基本情况......8

二、公司股权结构情况 ......11
第五节 本次主动终止上市的方案 ......13

一、德邦股份主动终止上市方案......13

二、德邦股份主动终止上市原因......13

三、主动终止上市事项已履行的审议程序......13

四、主动终止上市事项尚需履行的程序 ......14

五、异议股东及其他股东保护机制 ......14
第六节 财务顾问意见......17

一、关于德邦股份主动终止上市方案合规性的核查 ......17

二、关于对异议股东保护的核查......17

三、结论性意见......18

第一节 释义

本财务顾问意见中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：

德邦股份、上市公司、公司 指 德邦物流股份有限公司

德邦控股 指 宁波梅山保税港区德邦投资控股股份有限公司

京东卓风 指 宿迁京东卓风企业管理有限公司

JD Logistics, Inc.（京东物流股份有限公司），系
京东物流 指 一家于开曼群岛注册成立的获豁免有限责任公
司，其普通股于香港联交所主板上市，证券代
码为“2618”

本财务顾问意见 指 《中信证券股份有限公司关于德邦物流股份有
限公司主动终止上市的财务顾问意见》

中国证监会 指 中国证券监督管理委员会

上交所 指 上海证券交易所

元、万元 指 人民币元、人民币万元

第二节 绪言

德邦股份是一家深耕物流行业的综合性物流服务供应商，自 2018 年登陆资
本市场以来，营业收入从 2018 年度的 230 亿元稳步增长至 2024 年度的 404 亿
元，总资产规模从 2018 年末的 82 亿元稳步增长至 2024 年末的 170 亿元，业务
规模不断扩大。

2022 年 9 月，京东物流通过下属境内子公司京东卓风收购德邦股份的控股
股东德邦控股的控制权，进而获得了德邦股份的控制权。自京东物流收购德邦股份以来，双方基于各自的传统业务优势，在物流供应链的协同融合上进行了不断地探索和尝试，致力于打造辐射更广、效率更高的物流运输网络，为下游客户提供更全面的物流服务体验，为实体经济提供更有力度的物流保障。在公司稳步发展的同时，物流行业亦面临着……
[点击查看PDF原文]

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。