公告日期：2025-05-24

证券简称：云中马 证券代码：603130
浙江云中马股份有限公司

2025 年度向特定对象发行 A 股股票

募集资金使用的可行性分析报告

二〇二五年五月

一、本次募集资金使用计划

本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 64,000.00 万元，扣除发行费用
后，募集资金净额拟投入以下项目：

单位：万元

项目名称 项目总投资额 募集资金拟投入
额

年产 13.5 万吨 DTY 丝及 12 万吨高性能革基布坯 104,705.67 64,000.00
布项目

合计 104,705.67 64,000.00

在本次向特定对象发行 A 股股票募集资金到位之前，公司将根据项目进度的
实际需要以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

若本次向特定对象发行A股股票实际募集资金净额少于上述项目拟投入募集资金金额，公司将根据实际募集资金净额进行调整，募集资金不足部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

二、募集资金投资项目基本情况及可行性分析

（一）项目概况

本项目以公司全资子公司浙江云中马智造有限公司为实施主体，计划在浙江
省丽水市松阳经济开发区建设“年产 13.5 万吨 DTY 丝及 12 万吨高性能革基布坯
布项目”，以满足公司未来发展需求。本项目建设完成后，DTY 丝年产能将新增13.5 万吨，经编布革基布坯布年产能将新增 10 万吨，纬编布革基布坯布年产能将新增 2 万吨。

（二）项目实施的必要性分析

1、扩大高性能革基布坯布产能，解决公司坯布产能瓶颈

经过多年稳健经营，公司在人造革合成革基层材料行业内已建立良好的品牌形象。随着中国箱包市场、鞋业以及汽车产业的蓬勃发展，以及人均收入水平和人均文化水平的提升，市场对于人造革合成革的需求不断增加。根据沙利文咨询

预测，2025 年中国人造革合成革产量可达 54.2 亿米，销量可达 53.9 亿米，相较
于 2021 年产量增加 18.6%，销量增加 20.31%。

公司主营业务为革基布的研发、生产和销售，坯布为公司产品生产所需的主要原材料。随着公司的业务发展以及下游市场需求的不断增加，公司首次公开发行股票募集资金投资项目“年产50,000吨高性能革基布坯布织造生产线建设项目”正式投产后，公司新建坯布生产线产能依然不能满足业务持续增长的需求，现产能已达到饱和，导致公司仍存在外采坯布情况。因此，公司亟须通过新建坯布产线，扩大产能，以此解决产能瓶颈问题，同时进一步实现公司的战略规划布局。
在此背景下，本项目拟新增 12 万吨高性能革基布坯布产能，突破现有的产能瓶颈，满足未来业务规模扩大的需要，并依托公司现有的品牌优势及产品竞争力，进一步扩大公司的市场占有率，提升公司的竞争地位，满足公司生产需求，从而达到公司长远发展的目标。

2、源头把控产品质量稳定性，提升公司产品市场竞争力

DTY 丝是做革基布坯布的主要原料，它的质量好坏直接影响布料的品质。DTY 丝的粗细、拉力、弹性、表面状态以及环保性，直接影响坯布的强度、平整度、耐用性以及环保性。虽然公司已经建立了严格的 DTY 丝质量控制程序，但DTY 丝质量稳定性、交期及时性需求响应能力仍然受到供应商经营实力的影响。
本项目拟建设年产 13.5 万吨 DTY 丝生产线，建设项目的目标较为明确，其
核心是要把关键原材料的供应从外部采购为主转变为内部生产为主。此前依赖外部采购的原材料对核心面料生产起着关键作用，实现内部供应后，能在产品一致性、库存周转速度、附加成本等多方面带来积极影响。产品一致性方面，内部供应在生产管理上沿用了公司现行的管理制度，这可以让原材料在质量、性能等各方面更契合公司需求，维持高度稳定，有助于公司成品质量的统一和稳定；在库存管理方面，由于市场需求多变，公司客户在提出需求时也总是会有临……
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