公告日期：2026-04-30

证券简称：福达股份 证券代码：603166
桂林福达股份有限公司

向不特定对象发行可转换公司债券

募集资金使用的可行性分析报告

二〇二六年四月

一、募集资金使用计划

本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不超过人民币100,000.00万元（含本数），扣除发行费用后将投资于“新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目”、“精密减速器数智化制造建设项目”和“补充流动资金项目”，具体情况如下：

单位：万元

序号 项目名称 投资总额 拟使用募集资金金额

1 新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目 50,000.00 50,000.00

2 精密减速器数智化制造建设项目 25,300.00 25,000.00

3 补充流动资金项目 25,000.00 25,000.00

合计 100,300.00 100,000.00

若本次发行实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求，在不改变拟投资项目的前提下，董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，不足部分由公司自行筹措资金解决。

本次发行募集资金到位前，公司将根据项目进度的实际情况，以自有资金或其他方式筹集的资金先行投入上述项目，并在募集资金到位后按照相关法律法规予以置换。

二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析

（一）新能源汽车电驱齿轮系统数智化制造建设项目

1、募投项目实施的必要性

（1）募投项目的实施是公司继续发展第二战略曲线，实现业务结构多元化的必由之路

长期以来，公司深耕燃油车发动机曲轴、汽车离合器、螺旋锥齿轮等燃油车核心零部件，是国内燃油车零部件领域的龙头企业。近年来，随着全球汽车产业向新能源赛道加速转型，新能源汽车渗透率持续攀升，公司在保持传统燃油车零部件业务稳健发展的同时，也持续向新能源汽车产业积极转型，充分聚焦新能源汽车电驱核心零部件赛道，加大新能源电驱齿轮、混动曲轴等新能源汽车零部件
业务的拓展力度，使其逐步成为公司第二战略曲线业务，并成为重要的营收增长点与利润来源。

本项目拟建设新能源汽车电驱齿轮系统生产基地，项目建成后将形成年产100万套新能源汽车电驱动齿轮组及100万套新能源汽车电机输入轴的生产能力。项目达产后将显著扩大公司新能源电驱齿轮系统产品的产能规模、提升公司新能源业务的收入占比，有效对冲传统燃油车市场收缩带来的经营风险，构建公司长期可持续发展的第二战略增长曲线，实现业务结构的多元化与抗风险能力的全面提升。

（2）募投项目的实施是公司更好服务长三角汽车产业集群客户实现在地化生产的必然选择

长三角地区是我国新能源汽车产业集群发展的核心区域，集聚了特斯拉、蔚来、小鹏、吉利、上汽等国内外头部整车企业以及与之相配套的国内领先的电驱系统供应商。根据长三角区域合作办公室发布的统计数据，2024年长三角地区新能源汽车产量占全国总产量的40%左右，是国内新能源汽车产业链最完善、市场需求最旺盛的核心区域。在该等区域内，整车企业普遍采用精益制造生产模式，对核心零部件供应商的响应速度、物流效率、配套服务能力提出了极高要求，因此，进行本地化配套生产已成为进入头部整车企业供应链体系的核心门槛之一。
公司现有生产基地主要布局于广西桂林及湖北襄阳，距离长三角核心客户群平均运输距离超过800公里，这一方面导致物流成本占产品售价比重相对较高，另一方面也可能造成公司在客户遇到需紧急排产等突发情况下无法较好地快速响应的情形，由此制约了公司对长三角区域客户的深度开发与合作粘性提升。本次募投项目选址于浙江省嘉兴市，地处长三角几何中心，紧邻上海，距杭州、苏州、宁波等新能源汽车核心制造基地也均在200公里范围内，可实现对长三角核心客户的当日达物流配送与即时化技术服务。

本项目建成后，公司将形成“西南-华中-华东”三地协同的全国化产能布局，不仅可有效降低物流成本……
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