公告日期：2026-04-23

常熟通润汽车零部件股份有限公司

关于开展期货和衍生品交易的可行性分析报告

2026 年度，常熟通润汽车零部件股份有限公司（以下简称“公司”）及下
属子公司拟开展期货及衍生品交易业务，相关业务开展的可行性分析如下:

一、开展期货和衍生品交易业务的目的及必要性

（一）期货套期保值业务交易目的及必要性

为充分利用期货市场的套期保值功能，规避生产经营中原材料价格波动
风险，减少因原材料价格波动造成的产品成本波动，保证产品成本的相对稳定，降低对生产经营影响。根据生产经营计划择机开展商品期货套期保值业务，以
有效降低原材料市场价格波动风险，保障公司主营业务稳步发展。

（二）外汇衍生品交易业务交易目的及必要性

公司进出口业务遍布全球 100 多个国家及地区，公司在日常生产经营活动中涉及外币收、付业务，并持有一定数量的外币资产及外币负债，从而在利率及汇率端形成风险敞口。为有效防范和控制汇率及利率大幅波动对公司造成的不利影响，增强公司财务稳健性，公司以经营业务为依托，开展外汇衍生品交易业务，降低汇率及利率波动风险。不做无实际需求的投机性交易，不进行单纯以盈利为目的外汇衍生品交易。

二、开展期货和衍生品交易业务的主要内容

（一）期货套期保值业务

1、交易金额

计划投入商品期货套期保值业务的交易保证金和权利金上限不超过人民币1,000 万元，任一交易日持有的最高合约价值不超过人民币 5,000 万元。在前述额度及期限范围内资金可循环滚动使用，期限内任一时点的交易金额不应超过审议额度。

2、资金来源

公司自有资金。

3、交易方式

在境内经监管机构批准、具有相应业务资质并满足公司套期保值业务条件的场内交易场所开展与公司生产经营相关的原材料热轧卷板的期货套期保值业务。
4、交易期限

授权期限自公司第六届董事会第七次会议通过之日起十二个月内有效。额度在审批有效期内可循环滚动使用。

（二）外汇衍生品交易业务

1、交易金额

公司拟开展外汇衍生品交易的任一交易日持有的最高合约价值不超过15,000 万美元（或等值货币），且动用的交易保证金和权利金上限为 5,000 万美元。（包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等）

2、资金来源

公司将使用自有资金或自筹资金开展外汇衍生品交易业务，不涉及募集资金。
3、交易方式

公司拟与具有外汇衍生品交易业务经营资格、经营稳健且资信良好的金融机构开展外汇衍生品交易业务，包括但不限于外汇远期、期权、外汇掉期（互换）、货币掉期（互换）、利率掉期等产品以及上述产品组合的交易。

4、交易期限

授权期限自公司 2025 年年度股东会通过之日起十二个月内有效。额度在审批有效期内可循环滚动使用。

三、交易风险分析及风控措施

（一）期货套期保值业务

1、风险分析

公司开展商品期货套期保值业务不以投机为目的，主要为有效降低热轧卷板市场价格剧烈波动可能对公司经营带来的影响，但同时也会存在一定的风险，具体如下：

（1）市场风险

套期保值交易需要对价格走势作出预判，并且现货市场与期货市场价格变动幅度不同，如果价格预测错误或者基差出现变化的程度超过预期值，从而带来风险。

（2）价格波动风险

期货行情波动较大，可能产生价格波动风险，造成期货交易的损失。

（3）流动性风险

如果合约活跃度较低，导致套期保值交易无法成交或无法在合适价位成交，可能会造成实际交易结果与方案设计出现较大偏差，从而产生交易损失。

（4）内部控制风险

期货交易专业性较强，复杂程度较高，可能会产生由于内控体系不完善或者人为失误造成的风险。

（5）技术风险

由于无法控制和不可预测的系统故障、网络故障、通讯故障等造成交易系统非正常运行，使交易指令出现延迟、中断或数据错误等问题，从而带来相应风险。
2、风险控制措施

（1）坚持套期保值原则，不参与投机交易。公司在实际业务开展中严格进行期现匹配核查，杜绝一切以投机为目的的交易行为。

（2）公司制定了《原材料商品期货套期保值业务管理制度》，对公司开展商品期货套期保值业务的决策权限、审批流程、业务管理、风险控制等方面做出了明确规定，建立了有效的监督检查、风险控制和交易止损机制，降低了内部控制风险。

（3）商品期货套期保值业务仅限于与公司经营业……
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