公告日期：2025-10-14

股票简称：宏和科技 股票代码：603256
关于宏和电子材料科技股份有限公司

申请向特定对象发行股票的

审核问询函的回复

保荐人（主承销商）

（广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座）

二〇二五年九月

上海证券交易所：

贵所于 2025 年 9 月 1 日印发的《关于宏和电子材料科技股份有限公司向特
定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕263 号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。宏和电子材料科技股份有限公司（以下简称“宏和科技”、“公司”、“发行人”或“申请人”）与中信证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”或“保荐人”）、上海市金茂律师事务所（以下简称“发行人律师”）、毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”、“发行人会计师”）等相关方对审核问询函所列示问题进行了逐项落实、核查。

现就本次审核问询函提出的问题书面回复如下，请予审核。

如无特别说明，本审核问询函回复所使用的简称与募集说明书中的释义相同；以下回复中若出现各分项数值之和与总数尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。

本审核问询函回复中的字体格式说明如下：

黑体 审核问询函所列问题

宋体 对审核问询函意见所列问题的回复

楷体（加粗） 涉及对募集说明书等申请文件的修订、补充

目 录

目 录...... 2
问题 1 关于募投项目与融资规模 ...... 3
问题 2 关于经营情况 ...... 59
问题 3 其他 ...... 103

问题 1 关于募投项目与融资规模

1．根据申报材料，1）公司本次拟募集资金总额不超过 99,460.64 万元（含），拟用于“高性能玻纤纱产线建设项目”“高性能特种玻璃纤维研发中心建设项目”“补充流动资金及偿还借款”，其中“高性能玻纤纱产线建设项目”环评批复手续尚在办理中。2）公司前次募投项目“年产 6,000 万米电子级玻璃纤维布项目”变更为“年产 5,040 万米 5G 用高端电子级玻璃纤维布开发与生产项目”，暂未实现预计效益。3）“高性能玻纤纱产线建设项目”达产后平均毛利率 53.25%，税后财务内部收益率为 14.40%，静态投资回收期为 8.26 年（税后，含建设期）。
请发行人说明：（1）本次募投项目是否涉及新产品、新技术，相关技术的主要来源，与公司现有产品在技术路线、产品性能、应用领域、客户群体等方面的具体差异，募集资金是否主要投向主业；（2）本次募投项目的建设进展情况，与前次募投项目的区别和联系，是否存在重复建设，影响前次募投项目变更及效益实现的主要因素是否对本次募投项目的实施及效益实现存在重大不利影响；（3）“高性能玻纤纱产线建设项目”环评批复的具体进展情况，是否存在不能取得环评批复的风险，是否对本次发行构成实质性障碍；结合行业现状及发展趋势、竞争格局、下游客户需求、同行业公司及发行人现有及在建拟建产能、产能利用率、在手订单及客户拓展情况等因素，说明“高性能玻纤纱产线建设项目”的必要性及产能规划的合理性；（4）结合“高性能特种玻璃纤维研发中心建设项目”的研发内容、相关产品先进性的具体体现及后续商业化安排等，说明募投项目建设的必要性；（5）本次募投项目各项投资构成的测算依据，主要设备购置价格是否公允，与公司同类项目和同行业公司可比项目的对比情况，是否存在显著差异及合理性；（6）本次募投项目效益测算情况，结合本次募投项目产品单价、销量、成本费用、毛利率等关键指标的测算依据，说明本次募投项目效益测算的谨慎性及合理性；（7）结合项目建设期、货币资金余额、日常经营资金积累、资金缺口等情况，说明本次融资规模的合理性。

请保荐机构核查并发表明确意见。请申报会计师对（5）-（7）核查并发表明确意见。

回复：

司现有产品在技术路线、产品性能、应用领域、客户群体等方面的具体差异， 募集资金是否主要投向主业

（一）高性能玻纤纱产线建设项目

1、不涉及新产品、新技术，募集资金投向主业

高性能玻纤纱产线建设项目所生产的产品为低介电、低热膨胀系数电子纱等 高性能电子纱，后续均用于生产高性能电子布，不直接对外销售。公司目前拥有 高性能电子纱产线，本募投项目主要为原有产线的扩建项目，不涉及新产品、新 技术。通过本项目的建设，公司一方面可以扩大高……
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