公告日期：2026-06-06

目 录

一、关于经营情况...... 第 1—56 页
二、其他......第 56—62 页
三、资质（证明）材料复印件...... 第 63—67 页

关于合盛硅业股份有限公司

向特定对象发行 A 股股票申请文件的审核问询函
中有关财务事项的说明

天健函〔2026〕573 号

上海证券交易所：

由中国银河证券股份有限公司转来的《关于合盛硅业股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证上审(再融资)〔2026〕133 号，以下简称审核问询函）奉悉。我们已对审核问询函所提及的合盛硅业股份有限公司（以下简称合盛硅业或公司）财务事项进行了审慎核查，现汇报如下。

一、关于经营情况

根据申报材料，1）报告期内，公司营业收入分别为 2,658,356.30 万元、2,669,225.03 和 2,049,854.55 万元，其中工业硅板块客户结构发生一定变化，新开拓了部分期货商客户并进入前五大客户。2）报告期内，公司主营业务毛利率分别为 20.05%、20.42% 和 7.06%，归母净利润分别为 262,283.07 万元、174,047.66 万元 和 -299,085.30 万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-79,020.31 万元、451,706.29 万元和 401,307.09 万元。3）报告期各期末，公司的资产负债率分别为 61.10%、63.83%和 64.96%，速动比率分别为 0.53、0.36和 0.33。4）报告期内，公司当期发生的信用减值损失分别为-5,138.15 万元、3,875.95 万元和-3,106.19 万元，资产减值损失分别为-6,056.57 万元、-93,312.02 万元和-169,893.80 万元。5）报告期各期末，公司应收账款及应收
款项融资合计金额分别为 169,094.57 万元、56,977.67 万元和 93,115.63 万元，
存货账面价值分别为 714,813.16 万元、950,862.17 万元和 710,888.92 万元，
固 定 资 产 账 面 价 值 分 别 为 2,236,522.78 万 元 、 3,339,530.37 万 元 和
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3,138,099.50 万元，在建工程净值分别为 3,819,775.98 万元、3,511,346.55万元和 3,307,774.91 万元。

请发行人说明：（1）量化分析最近一年公司亏损、营业收入及毛利率下降的原因，采取的应对措施及有效性，截至目前公司的经营业绩及变动情况、与同行业可比公司的变动趋势是否一致，是否存在经营业绩持续下滑的风险，风险揭示是否充分；（2）归母净利润与经营活动产生的现金流量净额差异的原因，资产负债率高于同行业可比公司的原因，结合可动用货币资金、未来现金流预测、债务到期时间及利息费用、对外担保到期时间及被担保方的还款能力等，说明是否存在流动性风险;（3）开拓期货商客户的原因、是否符合行业惯例，主要期货商客户的基本情况、销售金额与客户规模的匹配性、毛利率及期后回款情况，收入确认方式是否符合企业会计准则相关规定；（4）当期发生的信用减值损失变动较大、资产减值损失持续增长的原因及合理性，资产及信用减值损失确认时点与减值迹象发生时点的匹配性、是否存在调节利润的情形；（5）应收款项、存货账面价值变动较大的原因及合理性，固定资产、在建工程账面价值变动与投资活动现金流量、公司产能产量变动的匹配性，并结合相关主要影响因素分别说明应收款项坏账准备计提、存货跌价准备计提、固定资产及在建工程减值准备计提的充分性；（6）在建工程主要项目的总投资及已投资金额、建设期、完工进度情况、各期末结转固定资产情况及依据，是否存在延期转固的情况。

请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。（审核问询函问题二）

(一) 量化分析最近一年公司亏损、营业收入及毛利率下降的原因，采取的
应对措施及有效性，截至目前公司的经营业绩及变动情况、与同行业可比公司的变动趋势是否一致，是否存在经营业绩持续下滑的风险，风险揭示是否充分；
1. 量化分析最近一年公司亏损、营业收入及毛利率下降的原因，采取的应
对措施及有效性

(1) 最近一年公司营业收入下降的原因

2024-2025 年度，公司营业收入构成及同……
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